规划操作部位的规模

RoR=((1-A)/(1+A))C

A是你的操作优势

C是你拥有的单位数

如何计算A，从你获胜机会的百分比减去你失败机会的百分比。因此，如果你预期在你的交易中有55%可以获利，你的操作优势为10%。

要计算C，用１除以你每笔交易平均亏损占总资金的百分比，也就是说，如果你每笔交易亏损控制在4%，你就等于拥有25个单位。

“破产风险”（如下图）指在既定的交易优势中你将被判出局的机会。你拥有多少单位对结果有相当的影响，过度侵略性的交易──在每一笔交易押大注──可能带给你一些丰厚的获利，但它最终将带给你破灭。

关于破产风险计算的一项重要警告是不太可能发生的，它假设你的盈亏是相等的，然而，这仍然可以是对于你技巧可行性不错的估计。而赢家和输家对计算破产风险的数学所专注的方向有相当程度的不同。

规划操作部位的规模(3)

建立金字塔

这个方法决定于起初操作部位规模的大小，不增加至目前持有的部位数。正确地选择加码可以提升你的绩效，但是，亦可能导致你严重地过度交易。假设你加码了一个赚钱的部位，金字塔操作增加你的平均成本。举例来说，如果你做多玉米在280而它上涨至300，因此你加码了相同口数，你的平均成本变为290，如果目前的支撑价位为288，而价格来测试此支撑区，那么你将由原先的赢家变成输家。”要验证多头部位在下降趋势中的支撑，则必须礭认你不会提高你的平均成本到达那个水准”。你必须将未实现利润当作实际的权益数来看待”，有人说未平仓损益是“交易所的钱”，这是一种非常糟的想法。另外，市场有人喜欢用”4-3-2-1”的法则来增加部位，也就是说以一个递减的比例来增加部位，伴随着交易系统，存在着许多的资金管理策略，包含那些你可以买得到的，考虑资金管理有多大的力量，软件销售员可不会去监看它。

一个动态的固定比率操作要注意的是，它加入了部位规模的大小当作因子。举例来说，以固定比率操作，你可能随着帐户的成长交易五口合约，但在亏损一到两次之后，你将降到一或两口的操作，不管你实际上从帐户中亏损了多少。

固定比率操作的基本关念相当明确，部位的增加是根据目前操作的合约数及一些固定比率；部位规模的减少将快于你增加的速度，以保护你免于连续性的亏损。这是专业操盘人一再提到的资金管理基本要点，而伴随着操作系统，资金管理策略经常会让人产生不切实际的希望。

加倍赌注──对操作而言并非一个理想的策略，但却是赌徒在赌场限制压注的制度实施之前经常使用的方式──它是在每一个损失的赌注之后，你应该加倍压注先前的损失金额再加上一些额外的投注。这个逻辑听起来是：机会说你不会永远是输家，因此当你赢的时候，你将会把先前所输的全部赢回来，再加上你额外加码的部份。但是在现实中它是错误的：如果你一开始的赌注是$1,000元，在十次连续亏损后，你必须压注$1,000,000元才能够刚好打平。

另外，Kellyformula(凯利公式)也是赌徒们所风行，它建议你以（N/B）*E的资金来操作，N是每一把赌注的“操作优势”(本文开始有提到)，Ｂ是该把赌注的报酬，而Ｅ是目前的帐户权益数。

总之，所有资金管理的技巧都有着相同的目的：将你操作规模和亏损因子最佳化，以得出较好的操作绩效。但是不管是使用什么策略，缺少了以下两点，你的操作将永远不会实现你交易潜力的完全发挥，那就是「获胜的分析技巧」以及「可靠的资金管理」。

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