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2011-10-26 09:05:24
Changeindirectiontrigger:Letsassumethatwewanttobuyadipinarisingmarket.Wecombinethediporrallysetupdescribedabovewithanentrytriggerthattellsusthediporrallymaybeoverandtheprimarytrendisresuming.
方向改变触发器:假定我们想在上升趋势中的回调买入,我们可以将我们之前谈到的回调或反弹背景与入场触发器结合起来,后者能告诉我们什么时候回调或反弹已经结束,也就是告诉我们主要趋势什么时候正在恢复。
Theseriesofrulesmightreadsomethinglikethis:Iftheclosetodayis2.0ATRsgreaterthanthe40daymovingaverage(thisconditionestablishesthatthelongtermtrendisstillup)andtheclosetodayis2ATRsormorebelowtheclosesevendaysago(thisconditionestablishesthatwearepresentlyinadipwithintheuptrend)thenbuytomorrowifthepricerises0.8ATRsabovetodayslow.Thisentrytriggershowsthatwehaveralliedsignificantlyfromarecentlowandthatthedipisprobablyover.Asweenterthetradethepricesareagainmovinginthedirectionofthemajortrend.
这一系列规则可以表述为:如果今天的收盘价比40天移动均价高2ATR或更多,这表明长期趋势是向上的;而且今天的收盘价比七天前的收盘价低2ATR或更多,这表明我们正处在上升趋势的回调中,那么我们就会在明天价格比今天最低价高出0.8ATR时买入。入场触发器表明市场已经从近期低点中恢复上涨,回调可能已经结束,当我们进入市场后,市场会再次向主趋势方向运动。
Asyoucansee,theATRcanbeamostvaluabletoolfordesigninglogicalentries.InournextarticlewewilldiscussusingATRinourexitstrategiesandgivesomeinterestingexamples.
正如你在上面看到的,ATR在设计合理入场策略时是非常有价值的工具。在我们的下篇文章中,我们将会讨论ATR在退出策略中的应用,并给出一些有趣的应用实例。
UsingAverageTrueRangeforExits
ATR在离市中的应用
InthisBulletinwewillshowhowATRcanhelpusachievemoreaccurateexits.
在本文中我们将向大家展示ATR如何帮助我们更准确的离市
ATREXITTARGETS:PerhapsthemostvaluableofallapplicationofATRistouseittodefineprofitobjectives.Ifweweretorunsometeststodefineprofitobjectiveintermsofdollarswecouldprobablyfindaparticulardollaramountthatproducedacceptableresultswhenreviewinghistoricaldata.Justasanexample,letsassumethatwerunsomeoptimizationstofindthebestlevelatwhichtotakeprofitsinaparticularmarketandwefindthatthebestnumberis$1250.Althoughthisamountmayproduceacceptableresultsonahistoricalbasisitisnotalwaysthebestsolutiontotheproblem.
ATR出场策略:或许ATR最有价值的应用是用来确定盈利目标。如果我们对用美元数量表示的盈利目标进行测试,我们很可能找到这样一个美元数量表示的盈利目标,它在历史数据测试中能产生理想的回报。比如,假设我们经过优化后已经找到能在某一特定市场获得正期望收益的最佳盈利目标——1250美元。虽然该方法能在历史测试中获得满意效果,但这不是解决问题的最好方法。
Whenthemarketisquietandthereislittlevolatilityourprofitsarelikelytofallwellshortofour$1250objective.Howeverwhenthemarketisvolatileandtrendingstronglyourpotentialprofitmightbemuchgreaterthan$1250.The$1250levelissimplyanotsohappymediumthatisusuallyeithertoolargeatargetortoosmallatarget.
当市场平静的时,波动性变小,我们的盈利极可能低于1250美元的目标;然而当市场波动性变大,而且形成一个强劲的趋势,我们的潜在盈利很可能远大于1250美元。1250美元的目标水平无法让人满意,要么有时目标水平太高,要么有时目标水平太低。
OntheotherhandifwemeasureourprofitobjectiveintermsofATRwehaveamuchmorerobustandlogicalsolution.LetsassumethatwerunourtestsagainlookingforunitsofATRinsteadofdollars.Assumeourresearchshowsusthatourbestprofitobjectiveisnowexpressedas4ATRs.Inanormalmarket4ATRsmightbeequalto$1250,thesameasourdollardenominatedtarget.Howeverinaquietmarket4ATRSmightonlybe$800.TheadvantageofourATRresearchisthatwhileouroriginal$1250targetisnolongerobtainablebecauseofthequietmarketconditionstheATRtargethasadaptedtothechangeinvolatilityandcanstillbeachieved.
相反,如果我们用ATR来限定我们的盈利目标,我们将会找到一个更强健更合理的解决方法。让我们用ATR代替美元作为盈利目标单位,重新进行测试,测试结果表明最佳盈利目标是4ATR。在正常情况下,4ATR的盈利目标就等于1250美元的盈利目标;然而在市场平静时,4ATR可能仅等于800美元。ATR作为盈利目标单位的优点在于:当市场变平静时,原来1250美元的盈利目标无法实现,而ATR能随着波动性的改变而改变,因而原来的4ATR盈利目标还能实现。
Increasesinvolatilityproduceanevenmoredramaticeffect.Letsassumethatthemarketissuddenlystreakinginonedirectionbecauseofsomeimportantnews.Our4ATRsisnow$5,000.Wouldn抰itbeashameifoursystemwastakingprofitsof$1250whenthemarketiswillingtogiveus$5,000ormore.
波动性增加能带来更大的影响。比如某一重要的新闻使市场突然向某一方向飞跑,我们4ATR的目标现在相当于5000美元,所以当市场能给我们5000美元或更多的时候,我们却把盈利目标定为1250美元,这样的交易系统难道不会让我们很没面子吗?
streakVi快速移动,飞跑;Vt使布满条纹
n条纹,纹理;(of)个性特征[倾向];一段时期
Inadditiontosettingprofitobjectives,ATRcanalsobeveryhelpfulinplacingtrailingstops.HerearetwoexamplesthatyoumayrecallfromdiscussionsontheFORUMpageandpastBULLETINS.
除了帮我们设定盈利目标,ATR还能帮助我们设置跟踪止损点。这里我们举两个例子,或许你会记得我们以前在论坛和通讯里面讨论过。
THECHANDELIEREXIT:Wehaveoftenadvocatedtheimportanceofgoodexitsandthisisoneofourfavorites.Theexitstopisplacedatamultipleofaveragetruerangesfromthehighesthighorhighestclosesincetheentryofthetrade.Asthehighsgethigherthestopmovesupbutitnevermovesdownward.
吊灯止损法:我们常常强调一个好的离市在交易中的重要性,我们喜欢这么强调。我们把止损点放在离我们入市后的最高点或最高收盘价某一ATR处,随着高点越变越高,我们的止损点也逐渐上移,而不是下移。
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