第4节：财务诡计（4）

　　案例分析

　　安然公司所涉及的财务欺诈手法

　　收入操纵类财务欺诈手法

　　过早记录为收入；

　　虚构收入并加以记录；

　　借助一次性或不可持续的业务来夸大所得；

　　运用其他方法来掩盖成本或亏损。

　　现金流类财务欺诈手法

　　将融资活动的现金流入转为经营活动现金流入；

　　将正常的经营活动现金流出转为投资活动现金流出；

　　借助收购或处置业务来夸大经营活动现金流；

　　借助不可持续的业务来夸大经营活动现金流。

　　核心指标类财务欺诈手法

　　提供那些夸大业绩的误导性指标；

　　通过歪曲资产负债表指标来掩盖经营下滑之实。

　　美国世界通信公司：利润与现金流伪造最无耻奖

　　美国世界通信公司成立于1983年，前身为美国电信公司之长途廉价服务公司（LDDS）。1989年，LDDS公司并入一家叫优势公司的空壳公司，目的是为了转为上市公司。1995年，LDDS公司更名为LDDS世界通信公司。

　　纵观世界通信公司的历史，公司的收入增长主要依赖收购业务（正如后面所要解释的那样，对收购业务的依赖会给公司投资者带来某些巨大挑战和风险）。公司最大的收购业务发生于1998年，当时以400亿美元收购了MCI通信公司。这样一来，公司名称再次变更为MCI世界通信公司。几年后，该名称缩短为世界通信公司。

　　1.世界通信公司玩弄的会计把戏

　　几乎从一开始,世界通信公司就采用激进的会计手段来夸大收入和经营现金流。其主要欺诈手法之一就是先收购，接着立即注销大部分费用，再提取准备金，然后在需要之时将这些准备金转为收入。虽然世界通信公司生存时间不长，但竟然发生了70多项收购交易，世界通信公司借此不停地“增加”其准备金，以便将来转为收益。

　　

本文摘自《财务诡计》

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　　 第3版《财务诡计》的重要价值就在于作者构建了全面完整的财务欺诈骗术的理论分析框架。首先该书从财务报告角度，将资本市场中各类财务欺诈骗术划分为收益类财务欺诈、现金流类财务欺诈和业绩指标类财务欺诈等三大类型，并从资产负债表、利润表与现金流量表之间的勾稽制衡视角，建立了发现和揭露财务欺诈骗术的整体思路与方法；此外，作者从公司治理角度对滋生三大类型财务欺诈的制度环境和市场土壤进行了独到分析，提出了彻底消除财务欺诈骗术的治本之策；该书同时结合近十年来美国资本市场发生的安然、世界通信等著名公司的典型财务欺诈案例，详细分析了三大类型财务欺诈骗术的具体手段和警示信号；尤为值得称道的是，作者对现金流类财务欺诈骗术的独到分析，打破了人们普遍认为的“现金流量表难以舞弊”的常识判断，这不能不佩服作者对财务欺诈案例的独到观察和深刻研究。