2.3　“帝国还乡战”——汇丰兼并米特兰银行..

    进入过渡时期，汇丰在淡出准央行的同时，即加快海外投资的步伐，积极推动集团国际化战略。
    历史上，汇丰银行除积极拓展香港及中国内地的金融业务外，其在海外的业务一直相当活跃。1865年汇丰创办后，即在伦敦开设分行，翌年又在日本开设分行，成为日本历史上第一家外资银行。1880年汇丰在美国纽约建立分行。因此，早在19世纪，
    1977年至1986年出任汇丰银行主席沈弼。
    汇丰银行的分行网络已横跨亚、欧、美三大洲。不过，长期以来，汇丰的业务重心一直在香港。1958年和1960年，汇丰先后收购有利银行和中东英格兰银行，将业务拓展到南亚次大陆、西亚和中东地区，但此时，汇丰仍然是一家地区性银行。
    20世纪70年代后期，汇丰及其控股的恒生银行，在香港银行零售市场已占有约6成份额，发展余地有限，为争取“生存空间”，只有付诸海外扩张一途。其时，新界九七租约即将届满的问题已开始困扰英国及香港政府，汇丰作为港府首席银行家，自然深知内情，于是积极推动集团国际化战略。
    汇丰银行成功收购的美国海丰银行，前称海洋密兰银行。
    1977年沈弼出任汇丰主席后，汇丰银行即着手筹划及部署集团国际化战略，计划在亚洲、美洲及欧洲建立战略据点，形成所谓“三脚凳”的策略布局。汇丰首先向美洲拓展，1978年4月，汇丰与美国海洋密兰银行达成协定，规定汇丰最终可收购海洋密兰银行51%股权。然而，收购过程拖了1年多时间，其间受到美国纽约州银行监理专员的阻挠，纽约州政府也一再查究汇丰银行的内部储备。1980年3月，汇丰根据协定先行收购该行41%股权，同年10月再收购10%股权，总投资3.14亿美元。海洋密兰银行亦易名为海丰银行。1987年12月，汇丰再以7.7亿美元收购海丰银行其余49%股权，使之成为汇丰在北美的全资附属机构，整个收购行动历时10年。
    海丰银行是美国第13大银行，1979年总资产172亿美元，1987年完成收购时总资产增至255亿美元。海丰银行总部设在纽约州北部的布法罗，拥有逾300间分行，在纽约州有广泛的业务网络，在商业银行业务方面占领先地位，主要经营吸收存款、发放消费者信贷及中小企业贷款业务。汇丰收购海丰银行，无疑在北美洲建立了一个重要的战略据点。由于海丰银行与东北部的第一宾夕尼银行签署收购协定，汇丰可透过海丰进一步向美国东北部扩张。然而，其时海丰深受第三世界债务拖累，加上美国经济持续不景气，致使海丰的业务一直难有起色，在连年亏损下，汇丰不得不多次向海丰银行注资。
    米特兰银行是英国四大结算银行之一，图为米特兰银行在利物浦的分行。
    踏入20世纪80年代，汇丰即将欧洲视为战略扩张的重点。1981年3月，英国标准渣打银行向苏格兰皇家银行提出全面收购建议，汇丰闻讯即加入收购战。当时，汇丰副主席包约翰表示： 收购该行是汇丰整个发展计划的一个重要环节，汇丰将视苏格兰皇家银行为其拓展欧洲的“旗舰”。不过，汇丰的收购计划受到巨大阻力，标准渣打也展开反收购。结果，汇丰和标准渣打的收购建议都被英国垄断及合并委员会否决。据说，汇丰收购遭否决的原因，部分是当时香港的银行监管未符合英国标准，以及汇丰本身在香港的特殊地位所致。这也是汇丰后来积极淡出准央行的原因之一。
    汇丰进军欧洲尽管遭受挫折，然而并未就此止步。1987年，汇丰将进军欧洲的目标指向米特兰银行。米特兰银行总部设在伦敦，在英国拥有逾2100间分行，在德国、法国、瑞士等欧洲国家亦拥有庞大业务网络，它是英国四大结算银行之一，以资产值计在英国排名第三，以分行数目计排名第四。当时，米特兰银行受第三世界债务及美国地产拖累，正陷入严重困难之中。收购米特兰银行，无疑将大大加强汇丰在欧洲的基础，以完成其梦寐以求的“三脚凳”战略部署。
    1987年12月，汇丰斥资3.83亿英镑（约56亿港元）成功收购米特兰银行14.9%股权，并委派两名董事加入米特兰董事局。两家银行并达成协定，在三年内汇丰不能改变其持有米特兰银行的股权。在其后的三年间，两家银行开始了密切的合作，包括私下交换彼此的部分资产，将汇丰、海丰与米特兰银行的自动柜员机联网等，双方希望透过渐进方式最终达致合并目标。
    然而，1990年12月，即双方协定的三年期即将届满之际，汇丰突然宣布有关合并计划已暂时搁置。汇丰并未明言暂时搁置的原因。不过，一般分析认为，当时，汇丰在美国和澳洲的业务都出现严重亏损，而米特兰面对的困难更加严重，合并的时机并不成熟。此外，汇丰的集团结构可能也妨碍收购。因此，汇丰宣布结构重组，将控股公司迁往伦敦，为日后的收购创造条件。
    位于伦敦的汇丰控股集团总部。汇丰收购米特兰银行?即跻身全球10大银行之列。
    一年后，汇丰对米特兰的收购再度重提。当时，汇丰在香港和亚太区获得创记录的利润，在美国和澳洲的亏损则已减少，而米特兰的业绩亦已到谷底，合并的时机渐趋成熟。不过，双方的关系已发生微妙变化，合并谈判不再是平起平坐。英国《金融时报》发表社论指出： 这次合并实际上是一场不平等的婚姻——财雄势大的汇丰提出吞并米特兰，从此汇丰主席蒲伟士控制了米特兰。〔10〕
    1992年3月17日，汇丰控股发表声明，声称汇丰与米特兰两银行董事局认为现时将两集团合并将符合两公司及其股东的最佳利益，汇丰将向米特兰提出合并建议。4月14日，汇丰宣布具体合并建议，即1股汇丰股份及1英镑汇丰10年期债券换取1股米特兰股份。与此同时，汇丰公开其高达166亿元的内部储备，并表示将取消1%持股限制，进一步向纯商业银行回归。
    汇丰的收购曾遭到了英国四大结算银行之一的莱斯银行的狙击，不过汇丰最终取得了成功，并将米特兰私有化，使之成为汇丰控股的全资附属公司。〔11〕汇丰成功收购米特兰后，宣布同时在香港和伦敦作第一上市，并接受两地交易所的监管。汇丰控股并取代了米特兰的上市地位，成为英国金融时报指数成份股。其后，汇丰控股董事局重组，并与汇丰银行董事局分离，迁往伦敦。
    汇丰收购米特兰后，即跻身世界10大银行之列，其资产值高达1450亿英镑（约21100亿港元）；其中，53%分布在欧洲，30%分布在亚太区，15%在北美洲，2%在中东，合计共有3300间分行及办事处，分布在全球68个国家和地区。香港舆论将汇米合并一役称为汇丰的“帝国还乡战”，自此，汇丰从一家以香港为基地的本地公司蜕变成一家以英国为基地的跨国银行集团，注册地、控股公司及其董事局均在伦敦，第一上市地位实际上亦主要在伦敦，股东主要来自香港以外地区，资产和业务横跨欧、亚、美三大洲，来自香港的资产仅占3成。
    汇米合并，实际上标志着汇丰10多年来精心部署的集体国际化已大体完成。此后，汇丰将以海外跨国公司、纯商业银行的角色在香港发展。

本文摘自《香港金融业百年》

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　　香港金融中心的前世今生　　金融业界的风云人物,港币汇率机制形成的轨迹,亚洲金融危机的当代启示……　　本书从历史的角度，对一个半世纪以来香港金融业的演变、发展脉络进行细致的梳理和深入的剖析，从中探索香港金融业发展的一般规律、香港金融制度变迁的路径依赖，以及1990年代中期以来香港金融业面临的挑战和机遇。