从帮凶到慈善家（3）
假定这些缺陷确实存在，那么就不能断定银行是惯性地拒绝少数族群借款人，也不能断定它们在作出这些决定的时候受到了除贷款健全性之外的其他因素的影响。
但是报告中有关银行业偏见的断言已经引得群情激愤，这些姗姗来迟的评论文章无法将其冷却，危害已经成形。抵押贷款中的歧视是现实生活中确实存在的问题，对这一点作出肯定的不是别人，正是来自美国权威的中央银行的研究员们。于是，1992年就真的成了信贷政治化的开端。
监管方面迅速就波士顿联邦储备银行的研究结果给出答复。银行家从监督人那里得到指示：必须消灭对有购房意愿的少数族群的歧视。
就在波士顿联邦储备银行那份遭受质疑的报告出版六个月后，它又发行了一个有28页厚的报告，名为《弥补差距：机会平等式借贷指南》（以下简称《指南》）。它为银行提供了一份蓝图，说明如何通过放宽借贷操作来消除歧视现象。《指南》里说：“应该采取一种特殊手段，以确保那些标准适用于城市里的低收入非传统个人客户的经济文化。”
这在实际中意味着什么？意味着摒弃那些经过实践检验的可靠的借贷规则。就如继约翰逊之后接任房利美首席执行官的富兰克林-D.雷恩斯后来所说的，“我们必须不断地让金融市场迁就下去，为购买房子的家庭服务”。
首当其冲的是对信用记录的依赖，一个用来度量借款人风险的古老理论。“缺乏良好的信用记录不应该被看作消极因素，”《指南》中写道，“在审视历史信用问题的时候，出借人应该积极考虑减轻量刑。”也不应该让低收入借款人由于较高的费用而无法得到贷款，“对于那些负债率较高，但能证明以前有能力负担昂贵的住房费用的申请人，可以给予特殊照顾”。
《指南》里还说，首付款要求也应该调整。因为贫困的借款人为住房需求存钱的能力较弱，银行应该开放性地使用从其他渠道得到的金钱赠与来帮助这些人满足首付款需求。波士顿联邦储备银行指出，可以为此提供捐助的包括亲属、市政部门或者非营利组织。由市政部门和非营利组织提供首付款的抵押贷款后来都位列最高违约率的榜单。
这个报告宣称：“手头现金也可以被当做支付手段，前提是借款人能够证明其来源，并说明他们通常以现金付账。”全然不考虑这些现金可能从何而来。
波士顿联邦储备银行还建议，出借人要想为少数族群借贷提供方便，就应该探寻这类贷款更加独特的地方，从而在正常标准的基础上设定免责条款。《指南》中极力主张：“信贷部门的员工在与少数族群申请者打交道的过程中应该会渐渐看清，自己所处机构规定的贷款政策应该作出调整，吸纳一些正当的补偿因素。”
以前没有做到这几点的银行应该以此为戒。“管理层也应该定期回顾《住房抵押贷款披露法》颁布后的数据，监测贷款申请的规模、地点和内容，以及这些申请的处理结果。”《指南》里写道，“如果来自少数族群的申请数量有过少的现象，那么就应该查明原因。如果少数族群申请者被拒的比例较高，那么管理层就应该对这种悬殊给出解释。”
信贷主管可能会为这类抵押贷款的违约风险担忧，就此波士顿联邦储备银行在《指南》里点明了一条出路：“向二级市场销售贷款的机构应该充分意识到房利美和房地美在规则调整方面所做的努力，其目的就是要解决城市低收入居民或信用记录欠充分者的借款需求。”
换句话说，银行家如果因为新的宽松要求而遭遇问题，就可以将风险贷款转嫁到负责为数百万美国人提供住房抵押贷款的政府特许机构身上。那些贷款机构本来担心不得不持有一些问题贷款，并可能由此经受损失，而事实上它们可以把这些贷款卖给房利美或者房地美。这就意味着一件美事：只要见势不妙就可以把问题推给政府。
《鲁莽濒危(野心贪婪与私欲如何引致经济末日)》是《纽约时报》畅销书，作者财经记者格莱金-摩根森和从事金融顾问工作的约书亚-罗斯纳，以调查而得的第一手资料为理据，以2008年开始的这场史无前例的金融危机为描写对象，以房利美公司作为一个叙述主体，将引致这场惨烈败局的零星因素串联起来，对整个金融危机的变化过程做了全面的梳理，揭示出导致经济危机的潜在根源。本书还有两个特别突出的特点：一是大胆地逐步指出了那些因为鲁莽行事加剧经济危机的管理者们的失误；二是透彻地将此前看似风马牛不相及的关键事件联系起来，全方位探析导致经济危机的各种因素的内在联系。可以说在《鲁莽濒危》这本书里，格莱金-摩根森揭示了本应保护国家免受金融系统危害的监管者们，如何在实际操作中与被监管者们沆瀣一气，并最终摧毁了整个美国经济。
但是报告中有关银行业偏见的断言已经引得群情激愤，这些姗姗来迟的评论文章无法将其冷却，危害已经成形。抵押贷款中的歧视是现实生活中确实存在的问题，对这一点作出肯定的不是别人，正是来自美国权威的中央银行的研究员们。于是，1992年就真的成了信贷政治化的开端。
监管方面迅速就波士顿联邦储备银行的研究结果给出答复。银行家从监督人那里得到指示：必须消灭对有购房意愿的少数族群的歧视。
就在波士顿联邦储备银行那份遭受质疑的报告出版六个月后，它又发行了一个有28页厚的报告，名为《弥补差距：机会平等式借贷指南》（以下简称《指南》）。它为银行提供了一份蓝图，说明如何通过放宽借贷操作来消除歧视现象。《指南》里说：“应该采取一种特殊手段，以确保那些标准适用于城市里的低收入非传统个人客户的经济文化。”
这在实际中意味着什么？意味着摒弃那些经过实践检验的可靠的借贷规则。就如继约翰逊之后接任房利美首席执行官的富兰克林-D.雷恩斯后来所说的，“我们必须不断地让金融市场迁就下去，为购买房子的家庭服务”。
首当其冲的是对信用记录的依赖，一个用来度量借款人风险的古老理论。“缺乏良好的信用记录不应该被看作消极因素，”《指南》中写道，“在审视历史信用问题的时候，出借人应该积极考虑减轻量刑。”也不应该让低收入借款人由于较高的费用而无法得到贷款，“对于那些负债率较高，但能证明以前有能力负担昂贵的住房费用的申请人，可以给予特殊照顾”。
《指南》里还说，首付款要求也应该调整。因为贫困的借款人为住房需求存钱的能力较弱，银行应该开放性地使用从其他渠道得到的金钱赠与来帮助这些人满足首付款需求。波士顿联邦储备银行指出，可以为此提供捐助的包括亲属、市政部门或者非营利组织。由市政部门和非营利组织提供首付款的抵押贷款后来都位列最高违约率的榜单。
这个报告宣称：“手头现金也可以被当做支付手段，前提是借款人能够证明其来源，并说明他们通常以现金付账。”全然不考虑这些现金可能从何而来。
波士顿联邦储备银行还建议，出借人要想为少数族群借贷提供方便，就应该探寻这类贷款更加独特的地方，从而在正常标准的基础上设定免责条款。《指南》中极力主张：“信贷部门的员工在与少数族群申请者打交道的过程中应该会渐渐看清，自己所处机构规定的贷款政策应该作出调整，吸纳一些正当的补偿因素。”
以前没有做到这几点的银行应该以此为戒。“管理层也应该定期回顾《住房抵押贷款披露法》颁布后的数据，监测贷款申请的规模、地点和内容，以及这些申请的处理结果。”《指南》里写道，“如果来自少数族群的申请数量有过少的现象，那么就应该查明原因。如果少数族群申请者被拒的比例较高，那么管理层就应该对这种悬殊给出解释。”
信贷主管可能会为这类抵押贷款的违约风险担忧，就此波士顿联邦储备银行在《指南》里点明了一条出路：“向二级市场销售贷款的机构应该充分意识到房利美和房地美在规则调整方面所做的努力，其目的就是要解决城市低收入居民或信用记录欠充分者的借款需求。”
换句话说，银行家如果因为新的宽松要求而遭遇问题，就可以将风险贷款转嫁到负责为数百万美国人提供住房抵押贷款的政府特许机构身上。那些贷款机构本来担心不得不持有一些问题贷款，并可能由此经受损失，而事实上它们可以把这些贷款卖给房利美或者房地美。这就意味着一件美事：只要见势不妙就可以把问题推给政府。
本文摘自《鲁莽濒危》
《鲁莽濒危(野心贪婪与私欲如何引致经济末日)》是《纽约时报》畅销书，作者财经记者格莱金-摩根森和从事金融顾问工作的约书亚-罗斯纳，以调查而得的第一手资料为理据，以2008年开始的这场史无前例的金融危机为描写对象，以房利美公司作为一个叙述主体，将引致这场惨烈败局的零星因素串联起来，对整个金融危机的变化过程做了全面的梳理，揭示出导致经济危机的潜在根源。本书还有两个特别突出的特点：一是大胆地逐步指出了那些因为鲁莽行事加剧经济危机的管理者们的失误；二是透彻地将此前看似风马牛不相及的关键事件联系起来，全方位探析导致经济危机的各种因素的内在联系。可以说在《鲁莽濒危》这本书里，格莱金-摩根森揭示了本应保护国家免受金融系统危害的监管者们，如何在实际操作中与被监管者们沆瀣一气，并最终摧毁了整个美国经济。