从帮凶到慈善家(6)

2013-10-11 18:52:40

  纽约联邦储备银行发布了一条消息说,“为了解决某些问题”,它需要对存在已久的监督办法做些改变。这个项目曾给人们造成了一种普遍的错觉,认为纽约联邦储备银行应负责监管身为一级交易商的那些公司。所以它决定将这扇窗完全关闭。“这次变化重申了一个要点,那就是银行对一级交易商没有、也从来没有过监管权。”纽约联邦储备银行在消息中说道。

  从此,美国联邦储备委员会再也无法主动对交易公司开展尽职调查,只能依靠这些公司呈递的审计和报告。但是这些东西是由其他监管者核准的,比如美国证券交易委员会和美国财政部下属的负责监督美国大型银行的货币监理署。对美国联邦储备委员会的某些要员来说,将如此重要的职责转手与人是非常危险的,因为它本来是中央银行获取关键信息的渠道,能够帮助了解华尔街上交易往来公司的健全性。

  就像沃克-托德揭露的《联邦存款保险公司促进法》的修订条款一样,纽约联邦储备银行叫停交易商监督的决定也基本上是悄无声息的。但是在机构内部的一些人看来,其象征意义非常明显,那就是美国联邦储备委员会的严格监管措施一去不复返了。

  多年来,在思想独立、个性倔犟的比尔-泰勒的经营下,这个银行监督和监管单位名副其实,一直管理完善、效率突出。此人是美国联邦储备委员会主席艾伦-格林斯潘的首席顾问,是个激进的监督人,据20世纪80年代担任联邦储备委员会主席,同时也当了泰勒10年顶头上司的保罗-沃尔克所说,他“没有政治支持者,也从来不物色政治支持者”。

  泰勒在监管方面是名悍将。例如,他曾在1991年10月花旗银行背负巨额呆账蹒跚前行的时候强迫它停止派息。泰勒知道取消股息对花旗银行的资金支撑来说必不可少,而银行的管理层则强烈抵制这个办法,因为那会导致股东逃离并使花旗股价暴跌。

  作为“督管”方面的领导,泰勒的首要目标就是确保美国银行系统的安全和健全。在他看来,这意味着花旗银行必须通过最可能有效的权宜之计来改善它的资本情况。如果那指的是削掉它的股息,那就照做。

  但是花旗危机还未结束,泰勒就离开了美国联邦储备委员会,成了联邦存款保险公司的总裁。当时是1991年秋天。而第二年的8月,53岁的泰勒去世了。

  “美国联邦储备委员会的监管精神随着比尔-泰勒的去世也一起消亡了,”他以前的同事说,“泰勒走后,特别是在他去世后,美国联邦储备委员会主席艾伦-格林斯潘再也没有对银行实施过真正的监管。1992年还是1993年的时候,参议院曾问格林斯潘:‘现在泰勒不在了,委员会里谁是负责监管政策的人?’书面回过来的答复让参议院的人出乎意料,因为格林斯潘主席说他已经把这项任务交给了纽约联邦储备银行的行长E.杰拉尔德-科里根。”

  “这真是件新鲜事儿。”美国联邦储备委员会的一位前任要员说,“委员会还是第一次不亲自操控它的监管政策,而是把这项重要职责委托给了跟作为监管对象的各家银行过从甚密的纽约联邦储备银行。”

  纽约联邦储备银行是一家私营公司,董事会成员主要都是它管辖范围内银行的最高领导,而它的行长也是由这些董事会成员选出来的。可想而知,他们不太可能挑选一位在他们心目中手段强硬的行长出来。

  突然之间,对美国银行行使监督权的成了一家许多人认为已经被监管对象掌控的机构。这次的权力交接对美国人民的灾难性影响将在几年以后得到验证。

  同比尔-泰勒去世时间一致的另外一个变化发生在华盛顿的联邦储备委员会。20世纪90年代早期,监管层面认为美国银行的资本要求应该是严苛规范的。储贷危机和花旗银行的困境已经激起了许多监管者内心的恐惧。但是在接下来的10年里,美国联邦储备委员会将跟大型银行站在资本要求的一个阵营里,努力推动宽松的法规条例。

本文摘自《鲁莽濒危》


   《鲁莽濒危(野心贪婪与私欲如何引致经济末日)》是《纽约时报》畅销书,作者财经记者格莱金-摩根森和从事金融顾问工作的约书亚-罗斯纳,以调查而得的第一手资料为理据,以2008年开始的这场史无前例的金融危机为描写对象,以房利美公司作为一个叙述主体,将引致这场惨烈败局的零星因素串联起来,对整个金融危机的变化过程做了全面的梳理,揭示出导致经济危机的潜在根源。本书还有两个特别突出的特点:一是大胆地逐步指出了那些因为鲁莽行事加剧经济危机的管理者们的失误;二是透彻地将此前看似风马牛不相及的关键事件联系起来,全方位探析导致经济危机的各种因素的内在联系。可以说在《鲁莽濒危》这本书里,格莱金-摩根森揭示了本应保护国家免受金融系统危害的监管者们,如何在实际操作中与被监管者们沆瀣一气,并最终摧毁了整个美国经济。

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