第4节:沃伦·巴菲特VS乔治·索罗斯(3)

2013-12-14 14:48:04



  从那之后,在巴菲特的控制之下,伯克希尔·哈撒韦公司开始将触角伸向美国众多历史悠久的公司。伯克希尔·哈撒韦也由一家生产和出售纺织品的实业公司转变成了投资公司,直到最后变成一家纯粹的控股公司。可以说,今天伯克希尔·哈撒韦公司的产品已经不再是具体的商品,而是巴菲特进行投资时所用的工具--钱。

  买下伯克希尔·哈撒韦之后,1967年巴菲特购买了国民赔偿公司的股票,伯克希尔开始涉足保险行业。1969年,巴菲特又购买了出版公司和提供金融服务的公司,伯克希尔·哈撒韦的经营种类越来越多。巴菲特的外祖父曾经拥有一家报社,巴菲特的母亲也曾在报社工作,继承了家族传统的巴菲特持续关注着报纸行业的发展,直到后来巴菲特买下了《华盛顿邮报》。关于伯克希尔·哈撒韦公司的最新报道如下:

  巴菲特的伤痛--伯克希尔·哈撒韦公司信用等级被下调

  投资天才沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司失去了信用等级最高的AAA评级,巴菲特的投资神话正在动摇。据美国《纽约时报》报道,国际信用评级机构S&P最近将伯克希尔·哈撒韦公司的信用等级由最高级别AAA下调为AA+,理由是伯克希尔·哈撒韦巨资并购伯灵顿北方圣塔菲铁路公司之后,公司资金的安全性有所减弱。2009年11月,伯克希尔·哈撒韦宣布将以260亿美元巨资并购伯灵顿北方圣塔菲铁路公司时,S&P就已经对伯克希尔·哈撒韦公司提出信用等级将有可能被下调的警告。

  为了凑足并购柏林顿北方圣塔菲铁路公司所需的260亿美元巨款,伯克希尔·哈撒韦必须发行债券。伯克希尔·哈撒韦已经向美国证券交易委员会(SEC)申请发行80亿美元优先债券。S&P分析后认为动用大规模资金并购铁路公司,投资风险很高,并购完成之后会使原本资金安全性处于最高级别的伯克希尔·哈撒韦面临资金流动性不足的风险。S&P同时认为,由于旗下保险公司资金安全性也有所下降,伯克希尔·哈撒韦无法继续保持最高等级的AAA信用评级,并且短期内信用等级也不可能恢复。2009年3月和4月,世界最大的另外两家信用评级机构已经率先下调了伯克希尔·哈撒韦公司的最高信用等级。

  (《韩国经济》,2010年2月5日)

  ◆从索罗斯基金到量子基金

  讲索罗斯基金的历史,就不能不提到一个人--吉姆·罗杰斯。最初索罗斯和罗杰斯一起在安贺·布莱施洛德公司工作,两人从合作取得的成绩中受到鼓舞,决定独立出去合伙成立一个基金。1973年8月,索罗斯基金成立。不过,索罗斯和罗杰斯最终决裂。二人分道扬镳之后,索罗斯将基金的名称改为"量子(Quantum)基金",按照索罗斯的说法,之所以取名"量子",与他对金融市场的理解和他的投资理论有关。

  谬误、反射性(reflexivity,也叫再归性)、自身结论的不完整性……索罗斯在讥讽这些现象的同时,也尊重它们;另外还因为"量子"包含大跃进的意思,所以最终索罗斯决定将自己的对冲基金命名为"量子基金"。

  正像量子这个名字本身所意味的那样,索罗斯基金在成立之后的12年里真正实现了大跃进。虽然最近有许多人认为索罗斯的影响力在下降,但不可否认的是,索罗斯仍然是对冲基金界的巨擘之一,众多投资者也无法对索罗斯的一举一动视而不见。

  世界十大基金经理

  姓名    基金名称    基金规模(美元)    投资收益(美元)    成立时间(年)

  乔治o索罗斯    Quantum Fund    280亿    320亿    1973

  约翰o保尔森    Paulson & Co    330亿    264亿    1997

  雷德蒙o戴利奥    Bridgewater    520亿    133亿    1975

  布鲁斯o科文纳    Caxton Associates    60亿    128亿    1983

  塞思o卡拉曼    Baupost    210亿    125亿    1983

  艾伦o霍华德    Brevan Howard    244亿    125亿    2003

  大卫o泰珀    Appaloosa Management    125亿    124亿    1993

  路易斯o培根    Moore Capital    150亿    115亿    1990



本文摘自《像巴菲特一样等待像索罗斯一样行动》


   像巴菲特一样等待 像索罗斯一样行动 巴菲特坚持价值投资,往往在买进后永久保留;索罗斯胆大心细,善于把握机会,用有限的资金获得最高收益。本书讲述了拥有不同投资理念的巴菲特和索罗斯,他们的投资目的、方式、习惯与哲学,并且进行比较。巴菲特与索罗斯都拥有天文数字的财富,那么他们是如何投资,并实现这一切的?为什么巴菲特采用了被业界广为认可的价值投资,而索罗斯却对这一定式视而不见?为什么索罗斯只看重短期利益,喜欢在短期内疯狂买进和抛出,而巴菲特善于选中一只潜力股票长期持有?本书将一一揭示这些我们感到好奇的东西。书中着重介绍了他们具体的投资技巧,对战略、投资与证券市场的认识,使我们能够从中学到他们的投资哲学。

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