银根抽紧（2）

　　趋势判断：信贷融资——短期内想说“靠你”不容易

　　2007—2011年是中国货币政策最为复杂的几年，也是企业经营策略最难制定的几年。如图22所示，2007年至2008年上半年，人民币存款准备金率提高了15次，由9％提高到了17.5%；2008年10月，受金融危机影响，人民币存款准备金率下调了3次，下调到15.5%；金融危机企稳后，2010年1月至2011年8月，由于受到美元贬值、原油高涨、国际通货膨胀的影响，央行又连续12次提高存款准备金率，由15.5%提高到21.5%，达到历史最高点。央行大力度收缩信贷总额，意味着企业信贷融资在短期内将更加困难。

　　应对策略：营运资金降为零的奥秘何在

　　为便于理解，笔者结合多年企业经营管理实际，设计了一张存款准备金率提高后的经营策略调整图。

　　存款准备金率持续提高，对企业整体经营的影响是深远的。央行收紧信贷、减少流动性，意味着商业银行对企业放款总额将减少；商业银行放款总额减少，意味着其必将调整信贷的客户策略，并且提高贷款利息。一般而言，商业银行会重点考虑信贷资金风险不大的产业、企业和项目。对于缺乏技术创新的中小民营企业而言，这意味着融资难度加大。这时，企业与企业之间往往会出现支付信用恶化的现象，因此，企业必须快速调整扩张策略。一是必须谨慎考虑投资活动，在现金流量充足的前提下，可以考虑兼并收购，在现金流量不足的情况下，尽可能优化投资项目；二是必须调整销售策略，不能盲目追求销售额，尤其是回款周期长的工业品企业，应优先鼓励发展回款风险小、速度快、流动性好的产品和业务；三是必须加大应收账款的考核力度，制定信用管理体系，严格对授信前的客户调查、摸底，完善授信客户的抵押、担保措施，争取更好的付款条件，同时，加大销售团队、财务部门和法务部门的收款协同效应；四是必须调整供应商管理策略，调整采购策略，优化库存数量和结构，争取更快的库存周转效率；五是必须考虑采取新的商业模式进行经营。

　　读到这里，曹老板觉得还是不能完全理解，他总想着如何才能降低融资压力，走出现金流困扰。针对这一问题，笔者经过精心研究，自创了一张降低营运资本的资金链管理商业模式示意图。通过此图，也许您将恍然大悟，原来营运资金真的可以降为“零”，甚至还可以通过新渠道进行融资，进行新的资本运作。

　　通过资金链管理商业模式创新示意图，我们可以看出，要有效提高资金效率，创新资金管理模式，只要找准三个关键要点即可实现： 一是改变应付账款的付款模式；二是改变生产过程、仓储管理的资金占用模式；三是改变应收账款的管理模式。改变线路和方向如下： 尽可能延长应付账款周期；尽可能缩短生产周期和半成品、成品占用的仓储资金；尽可能将应收账款改为预收账款。只要在这三个方面做足文章，就能实现创新的商业模式，避免银根抽紧带来的资金压力和风险。

　　案例No.5

　　汽车企业“零库存”管理的奥秘何在

　　最近，浙江SY公司的董事长老在犯愁。公司一直以来专门生产汽车配件活塞，开年以来，尤其是参加完中国进出口商品交易会以后，接了很多订单，5个月都排满了。几个大的客户分别为吉利、长城、江淮，客户交货要求很严格，但付款全部是在产品装车后2～3个月后。因为汽车整车厂基本上都是采用JIT（just in time，准时生产）生产模式，即汽车公司往往借助第三方仓储公司来进行原材料的寄售保管。只有正式装车时，汽车厂才会根据实际装车数量进行入库、开票。入库开票后，一般需要2～3个月，财务才会办理付款结算。因此，SY公司资金回转最短需要3个月，有时甚至长达半年以上。公司虽然订单很多，但却缺少资金进行扩张。

　　该案例告诉我们，汽车行业全部采用的寄售（也称水龙头）仓库管理模式，能有效延长应付账款周期，实现供应链整合，属于资金管理环节的前端创新。

　　当然，资金管理链中重组和创新的案例还有很多，为了便于理解，笔者将在第二篇中进一步结合资金管理链图表进行详细解剖和探讨。

　　曹老板听完案例故事，有如醍醐灌顶，他觉得，资金链管理只要掌握创新诀窍，企业就能摆脱资金困扰，有效防范银根抽紧带来的现金流风险，加快资金周转速度，避免损失，实现新的快速发展。

　　

本文摘自《谁剃光了企业的利润》

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　　金融危机之后，中国的制造业面临巨大危机，人民币升值、通货膨胀、出口退税降低等各方面的因素一点一点削薄了传统制造企业、特别是出口导向型企业的利润，使这些企业举步维艰，转型成为企业唯一的出路。
　　但在谋求转型的过程中，企业遇到了更大的难题，难以扭转的经营思维、找不到业务增长模式和路径、离散的供应链管理等，都成为了阻碍传统制造业企业转型的拦路虎。本书从一张“损益试算表”着手，明确指出了制造业企业遭遇的危机和转型过程中的困难，并有针对性地给出了颇具可行性的解决策略。
　　全书分为三个部分，第一部分着重分析了影响企业利润的原因；第二部分指出制造型企业转型的内伤，给出模式转型路径；第三部分则提出了制造业企业进化升级的策略。