第26节：财务诡计（26）

　　3.不称职的审计师可能成为管理层犯罪的同伙

　　通过上述事例不难发现，财务欺诈和审计失败问题不只出现在美国。这方面，美国出了安然公司、世通公司以及这两家公司的审计师安达信；意大利出了帕玛拉特及其审计师均富和德勤；日本出了佳丽宝公司及其审计师普华永道。最近被关注的当属印度的萨蒂扬公司，其时它的审计师也是普华永道。

　　具有讽刺意味的是，Satyam的梵文含义为“真理”。不过，鉴于公司首席执行官拉贾承认多年来一直在对投资者撒弥天大谎，他当初在确定公司名称时想必有过迷茫吧。或许，拉贾真正想用的梵文公司名称为“Asatyam”，即“不真实”之意。

　　自1991年起，普华永道就担任萨蒂扬公司的审计师。根据拉贾的供认，普华永道未审计出的虚假现金和银行存款余额超过10亿美元。最近，有关指控声称萨蒂扬公司与其审计师存在勾结嫌疑。据丑闻曝光后进入萨蒂扬公司董事会的董事爆料，许多文件明显是“伪造”的，且任何人都能发现这一点。

　　借助管理方案来逃避监管部门的审查

　　如前所述，如果公司的高级管理层间缺乏制衡，而且公司的独立董事缺乏胜任能力和保护投资者的意愿，再加上审计师未能审查出问题的端倪，那么公司就很容易滋生欺诈行为。当然，对投资者起到实质性保护作用的另一条防线来自监管部门。在美国，证券交易委员会负责规定财务报告的编制要求并负责审查其内容。如果财务报告不符合规定要求，那么美国证券交易委员会就有权停止任何证券的发行或取消其未来的上市交易。

　　虽然美国证券交易委员会多年来在投资者保护方面做得很成功，但有时仍然未能发现严重违规的报告。对此，美国证券交易委员的确应该受到批评。此外，有些公司的确存在故意逃避美国证券交易委员会审查的行为。下面给出的就是这些公司的手法，投资者应特别当心。

　　手段之一就是在上市前逃避监管部门的审查。如果管理层的确要逃避美国证券交易委员会的严格审查，那么可以通过合并某家已上市公司来规避首次公开发行所需的正常注册程序。这一上市手段被称为“走后门上市”，可逃避首次公开发行的有关常规性详细审查。因此，投资者对那些通过反向兼并或“因特殊目的收购公司”的合伙人来兼并“壳公司”，从而实现快速上市的公司应当多加注意，因为这些手段存在逃避美国证券交易委员会审查的嫌疑。

　　

本文摘自《财务诡计》

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　　 第3版《财务诡计》的重要价值就在于作者构建了全面完整的财务欺诈骗术的理论分析框架。首先该书从财务报告角度，将资本市场中各类财务欺诈骗术划分为收益类财务欺诈、现金流类财务欺诈和业绩指标类财务欺诈等三大类型，并从资产负债表、利润表与现金流量表之间的勾稽制衡视角，建立了发现和揭露财务欺诈骗术的整体思路与方法；此外，作者从公司治理角度对滋生三大类型财务欺诈的制度环境和市场土壤进行了独到分析，提出了彻底消除财务欺诈骗术的治本之策；该书同时结合近十年来美国资本市场发生的安然、世界通信等著名公司的典型财务欺诈案例，详细分析了三大类型财务欺诈骗术的具体手段和警示信号；尤为值得称道的是，作者对现金流类财务欺诈骗术的独到分析，打破了人们普遍认为的“现金流量表难以舞弊”的常识判断，这不能不佩服作者对财务欺诈案例的独到观察和深刻研究。