几种养老安排（2）

　　他分析了商业养老保险不同险种之间的不同：

　　1．传统型养老险的预定利率是确定的，当前一般在2.4%左右。传统型养老险从何时开始领养老金，到时领多少钱，都在投保时可以明确选择和预知。

　　2．分红型养老险通常有保底的预定利率，但这个利率比传统养老险稍低，当前只有2.0%左右。分红险除了固定生存利益外，每年还有不确定的红利可得。但分红的不确定，也就意味着难以得到分红。

　　3．万能型寿险在扣除初始费用和成本后，保费进入个人投资账户，有保证的最低收益，当前在2%左右。除此之外，还有不确定的"额外收益"。

　　4．投资联结保险设置不同风险类型的账户，与不同的投资品种挂钩，不设保底收益，保险公司收取账户管理费，盈亏由客户全部自负，以投资为主，兼顾保障，由保险公司投资人员选择投资品种，不同账户之间可灵活转换，以适应资本市场的不同形势，有可能收益很高，但如果资本市场波动大，损失也可能会很大。

　　鸱夷子皮说："养老保险安排，本质上是一种强制储蓄，强制个人在工作期间，要为未来的养老，做好资金安排。社会基本养老保险制度是以国家法律的形式，强制雇员和雇主每月扣缴收入的一定比例作为养老储蓄；相比而言，商业养老保险则是个人自愿交保险费给保险公司，为养老进行商业性的强制储蓄。但是，无论商业养老保险的种类多么多样，但无法解决同样一个问题--预期收益率太低。我们在讲解财富流逝的秘密时，已经讲过，通货膨胀会使保险公司的长期养老资金大幅贬值，从而使财富流逝，因此，在币值稳定的环境下，商业养老保险可以作为一种补充的养老准备；但在高通胀的环境下，商业养老的长期低收益率，恐怕难以满足未来养老的需要。"

　　白圭说："我知道还有另外一种养老规划，就是企业年金。"

　　鸱夷子皮说："企业年金，是由企业为员工建立个人年金账户，企业和个人每月按收入的一定比例共同缴费，由企业或第三方专业机构进行投资运作，账户的本金和投资收益在退休时可以取出，用做养老准备。企业年金通常是大企业给员工的一种福利，是大企业员工养老的一种补充，但不具有普遍性。"

　　鸱夷子皮继续说："在纸币条件下，通货膨胀不可避免，即便通货膨胀表现温和，仅为4%，时隔20年后，以货币形式表现的财富，也会贬值为当初购买力的44%；30年后，仅相当于最初购买力的29%。所以，无论是基本社保、商业养老保险，还是企业年金，投资收益都普遍低下，甚至低过银行名义利率，从长期来看，这些养老规划都不可避免地会大幅贬值，大众的养老规划也将陷入一种囚徒式困境。如果在年轻时抑制消费，而为未来积蓄，积蓄在未来会大幅缩水，未来养老前景不可知，晚年仍无法避免要为生存而退而不休；但是，如果不为未来打算，未来必然要继续辛劳，为口粮而劳累至死。"

　　鸱夷子皮说："或许，几十年后，当前的中产阶级面临养老困境时，会大发感慨，虽然具有良好的教育，但年轻时要为谋生而辛勤工作，年老后却仍然要为谋生而辛勤工作，和民工并无任何本质不同，都要勤劳一生。看似生活水平在提高，但却是不劳动就不得食，手停口就停，生活，为什么会如此拧巴呢？"

　　遥想到中产阶级未来的凄凉晚景，鸱夷子皮不禁一声叹息。

　　郑旦说："中产阶级的养老问题，未必会如此惨淡吧？我去米国之前，一直以为米国人民生活在水深火热中，但长期居留后才知道，米国人民虽然储蓄率很低，但退休者的养老花费并不少，普通民众的养老金来源，除了政府的养老金制度，更主要是来源于一个401（K）计划。那么，什么是401（K）计划？我们可不可以借鉴这个401（K）计划呢？"

本文摘自《西施的财富（1）》

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　　 西施的财富I：芝麻开门
　　范蠡，中国文财神的原型，辅助越王勾践灭掉强大的吴国后，功成名就，携美女西施，隐退江湖，泛舟五湖。
　　英雄抱得美人归，就一定过的是香车别墅游艇的逍遥日子吗？事实并非如此。范蠡自甘为布衣平民，西施也遭遇到普通人的财务困境：生活花费、房子等金钱问题成为她的现实问题；正如当前所有的白领一样，西施也要承担教育、医疗和未来养老费用的经济压力。如何化解这些财务问题？范蠡以老师的身份，开始为西施讲解财富的规律：财富增长的秘密、财富流逝的途径、如何对人进行估值、如何进行财富管理……