以小博大的期货交易员——赖瑞-海特
我的采访在纽约世界贸易中心的世界之窗餐厅进行。我和海特一直在餐厅聊到人家打烊，然后又把阵地转移到海特的办公室，接着谈了好一阵子，我才结束了采访。
在你看来，市场未来的变化会重走过去的老路吗？
市场未来的走势也许会改变，可是不会改变的是人。记得我们刚研发出自己的交易系统，还在对这套交易系统进行测试时，我的伙伴狄尔曼想出一个测试方法：用过去任何一段持有期间来进行测试。实践证明：用过去的某一年的持有期间评价交易系统的价值未免失之偏颇，只有了解了系统在任何一段持有期间的获利能力的评估才是客观公正的。
在测试中，我的另一位伙伴马修发现，该交易系统在任何6个月的持有期间，其获利的机率都是90％，任何12个月的持有期间则是97％，而任何18个月的持有期间则为100％。该系统在经过7年的应用之后，其获利率在6个月、12个月与18个月的持有期间分别为90％、99％与100％。实话告诉你，我对自己的交易系统深信不疑。
我们公司有一位职员曾经是英国皇家陆军上校，也是一名拆弹专家。我们有过一场有趣的对话：“你是如何拆卸炸弹的？”他回“其实并不难。炸弹的种类有许多种，比如说马来西亚制造的炸弹就和中东制造的不同，你只要能分辨出它是哪一种，就能依据它的构造将它拆开。”我又问他：“要是你碰到的是一枚你从没见过的炸弹，你会怎么办？”他看看我：“那么恭喜你，你又知道一种新炸弹了，不过你最好祈祷这不是你碰到的最后一枚炸弹。”他的意志力之坚强由此可见一斑。可就是这位硬汉在交易时也并非坚不可摧。有一次，我顺便走到了他的办公室，发现这位具有钢铁般意志的人竟然泫然欲泣。我问他怎么了?原来是联邦准备理事会突然改变货币政策，市场遭受严重打击，我的基金也随之下跌，从每股15美元跌到了12美元，而他刚刚接纳一位新客户。弄清原因后我不禁莞尔，命令他：“替我给那位客户打电话！”他有些不敢相信自己的耳朵：“什么？”我加强语气又慢慢地重复一遍：“替我给那位客户打电话”。
当我还是经纪人时，我的老板就曾经告诉我，假如你的客户赔了钱，即使你不打电话告诉他，别人也会告诉他的，所以，不要尝试隐瞒真相。所以当他把电话递给我时，我在电话中向那位客户解释说，根据我们的经验，客户赔钱这种事情大约每隔几年就会上演一次，我相信我们的基金在接下来的九个月之内不但会止跌回升，而且还会创下高新。我说：“事实上，我刚向朋友借了一笔钱投入到我的基金中。”那位客户惊讶地说：“你说的是真的吗？”我连忙向他保证，我真的这样做了。看到我的信心如此坚定，那位客户不但没有撤销账户，反而又把投入的资金增加了一倍。如今，他已经成为我最大的客户之一。为什么我能如此肯定说我的基金将创下新高？因为我太了解我的交易系统了，对于它的获利能力，我毫不怀疑。正是这套交易系统，给我带来了滚滚财源。成功的交易员也许不知道明天的市场会走向何方，但对未来市场的长期走势他一定了然于胸。
我有一位朋友，就是因为做期货交易失败而破产的。他无法了解为什么我不厌其烦地使用电脑交易系统进行交易。有一天，我们一起去打网球时，他问我：“赖瑞，你这样做难道不会感到厌烦吗？”我告诉他：“我进行交易不是为了娱乐，而是为了取得胜利。”这样的交易方式也许很无聊，但却很成功。我经常和其他交易员聚会，当他们说到自己惊心动魄的交易经验，眉飞色舞时，我总是呆在一旁，沉默不语。因为对我而言，每笔交易都一样，没什么值得炫耀的。
你觉得会有最完美的交易系统存在吗？
我也问你：你见到过完美的东西吗？我们交易员有句老话：“尽管不完美，你还是可以发财。”谁都不会天真到去寻找最完美的交易系统的地步，但大家都会努力测试交易系统的可操作性。任何人都有办法根据过去的交易经验和交易资料设计出一套对自己来说最完美、最适合的交易系统。
从艾迪-塞何塔身上，你还学到了哪些交易经验？
艾迪-塞柯塔几乎把他交易哲学的精髓悉数传授给我了。他教导我：“进行交易时，你可以自行决定每笔交易所要承担的风险，可以是你全部资金的1％或是5％的风险、甚至还可以达到10％。但是，你必须明白：交易量越大，风险越高，交易的后果就越难控制。”他说的对极了。
你自己就没有什么成功经验吗？
我能够在交易中取胜得益于以下两条基本法则，这两条法则也可以应用到日常生活当中。第一，如果你不下注，你就没有赢的机会；第二，如果你输得精光，你就连下注的机会也没了。
赖瑞的交易哲学有两项基本原则。第一项恰与理论派的看法相反，他深信市场是没有效率的，只要你能够发展出有利的交易方法，你就会赢?第二。从事交易需要一套有效的交易方法。比方法更重要的是有效控制风险，否则你迟早会被风险控制。
赖瑞控制风险的三项基本规则是：
1．交易系统绝对不会与市场大势冲突，一定要根据系统的指示进行交易；
2．每笔交易所承担的风险绝不能超过自己所有总资金的1％。
3．明德公司将多样化发挥到了极致。首先，交易系统应由各种不同的次交易系统组成，而这些交易系统的取舍标准并不在于其个别的表现，而在于互补的作用。其次，他涉足的商品市场非常广泛，而交易的种类则涵盖股价指数、利率期货、外汇、工业原料与农产品。他只注重它们的交易共性，而忽视个体差异。
4.要持续跟踪每个市场的变化趋势，以在风险/回报率超出底线时准确地释放出获利了结或暂停交易的信号。
最后值得一提的是，虽然赖瑞从事过多种职业，如编剧、演员及唱片企划，但是他却在交易上实现了梦想，成就了霸业。因为他能固守自己的梦想——钟情于金融操作，并全身心地投入，即使几经坎坷，也能百折不回。赖瑞-海特的经历恰恰可以印证艾迪-塞柯塔的论调：“求胜意志强烈的人，一定会寻求各种方法来满足其求胜的欲望。”
本书是杰克-施瓦格三部同名作品中的第一部，从一个金融专家的视角对华尔街最成功的17位金融高手做的访谈实录，他们中既有16年250,000%回报率的MIT电力工程师，也有屡次遭受灭顶之灾但最终以3万美元的投资赚回8000万美元的交易员，施瓦格用他们的真实经历诠释了“金融怪杰”的真正内涵，让读者从真实的交易中了解股市的运作。
自1989年首次出版后，本书已成为交易员和金融专业人士的必读书籍，也被誉为“有史以来最具影响力、最畅销的交易书之一”。
在你看来，市场未来的变化会重走过去的老路吗？
市场未来的走势也许会改变，可是不会改变的是人。记得我们刚研发出自己的交易系统，还在对这套交易系统进行测试时，我的伙伴狄尔曼想出一个测试方法：用过去任何一段持有期间来进行测试。实践证明：用过去的某一年的持有期间评价交易系统的价值未免失之偏颇，只有了解了系统在任何一段持有期间的获利能力的评估才是客观公正的。
在测试中，我的另一位伙伴马修发现，该交易系统在任何6个月的持有期间，其获利的机率都是90％，任何12个月的持有期间则是97％，而任何18个月的持有期间则为100％。该系统在经过7年的应用之后，其获利率在6个月、12个月与18个月的持有期间分别为90％、99％与100％。实话告诉你，我对自己的交易系统深信不疑。
我们公司有一位职员曾经是英国皇家陆军上校，也是一名拆弹专家。我们有过一场有趣的对话：“你是如何拆卸炸弹的？”他回“其实并不难。炸弹的种类有许多种，比如说马来西亚制造的炸弹就和中东制造的不同，你只要能分辨出它是哪一种，就能依据它的构造将它拆开。”我又问他：“要是你碰到的是一枚你从没见过的炸弹，你会怎么办？”他看看我：“那么恭喜你，你又知道一种新炸弹了，不过你最好祈祷这不是你碰到的最后一枚炸弹。”他的意志力之坚强由此可见一斑。可就是这位硬汉在交易时也并非坚不可摧。有一次，我顺便走到了他的办公室，发现这位具有钢铁般意志的人竟然泫然欲泣。我问他怎么了?原来是联邦准备理事会突然改变货币政策，市场遭受严重打击，我的基金也随之下跌，从每股15美元跌到了12美元，而他刚刚接纳一位新客户。弄清原因后我不禁莞尔，命令他：“替我给那位客户打电话！”他有些不敢相信自己的耳朵：“什么？”我加强语气又慢慢地重复一遍：“替我给那位客户打电话”。
当我还是经纪人时，我的老板就曾经告诉我，假如你的客户赔了钱，即使你不打电话告诉他，别人也会告诉他的，所以，不要尝试隐瞒真相。所以当他把电话递给我时，我在电话中向那位客户解释说，根据我们的经验，客户赔钱这种事情大约每隔几年就会上演一次，我相信我们的基金在接下来的九个月之内不但会止跌回升，而且还会创下高新。我说：“事实上，我刚向朋友借了一笔钱投入到我的基金中。”那位客户惊讶地说：“你说的是真的吗？”我连忙向他保证，我真的这样做了。看到我的信心如此坚定，那位客户不但没有撤销账户，反而又把投入的资金增加了一倍。如今，他已经成为我最大的客户之一。为什么我能如此肯定说我的基金将创下新高？因为我太了解我的交易系统了，对于它的获利能力，我毫不怀疑。正是这套交易系统，给我带来了滚滚财源。成功的交易员也许不知道明天的市场会走向何方，但对未来市场的长期走势他一定了然于胸。
我有一位朋友，就是因为做期货交易失败而破产的。他无法了解为什么我不厌其烦地使用电脑交易系统进行交易。有一天，我们一起去打网球时，他问我：“赖瑞，你这样做难道不会感到厌烦吗？”我告诉他：“我进行交易不是为了娱乐，而是为了取得胜利。”这样的交易方式也许很无聊，但却很成功。我经常和其他交易员聚会，当他们说到自己惊心动魄的交易经验，眉飞色舞时，我总是呆在一旁，沉默不语。因为对我而言，每笔交易都一样，没什么值得炫耀的。
你觉得会有最完美的交易系统存在吗？
我也问你：你见到过完美的东西吗？我们交易员有句老话：“尽管不完美，你还是可以发财。”谁都不会天真到去寻找最完美的交易系统的地步，但大家都会努力测试交易系统的可操作性。任何人都有办法根据过去的交易经验和交易资料设计出一套对自己来说最完美、最适合的交易系统。
从艾迪-塞何塔身上，你还学到了哪些交易经验？
艾迪-塞柯塔几乎把他交易哲学的精髓悉数传授给我了。他教导我：“进行交易时，你可以自行决定每笔交易所要承担的风险，可以是你全部资金的1％或是5％的风险、甚至还可以达到10％。但是，你必须明白：交易量越大，风险越高，交易的后果就越难控制。”他说的对极了。
你自己就没有什么成功经验吗？
我能够在交易中取胜得益于以下两条基本法则，这两条法则也可以应用到日常生活当中。第一，如果你不下注，你就没有赢的机会；第二，如果你输得精光，你就连下注的机会也没了。
赖瑞的交易哲学有两项基本原则。第一项恰与理论派的看法相反，他深信市场是没有效率的，只要你能够发展出有利的交易方法，你就会赢?第二。从事交易需要一套有效的交易方法。比方法更重要的是有效控制风险，否则你迟早会被风险控制。
赖瑞控制风险的三项基本规则是：
1．交易系统绝对不会与市场大势冲突，一定要根据系统的指示进行交易；
2．每笔交易所承担的风险绝不能超过自己所有总资金的1％。
3．明德公司将多样化发挥到了极致。首先，交易系统应由各种不同的次交易系统组成，而这些交易系统的取舍标准并不在于其个别的表现，而在于互补的作用。其次，他涉足的商品市场非常广泛，而交易的种类则涵盖股价指数、利率期货、外汇、工业原料与农产品。他只注重它们的交易共性，而忽视个体差异。
4.要持续跟踪每个市场的变化趋势，以在风险/回报率超出底线时准确地释放出获利了结或暂停交易的信号。
最后值得一提的是，虽然赖瑞从事过多种职业，如编剧、演员及唱片企划，但是他却在交易上实现了梦想，成就了霸业。因为他能固守自己的梦想——钟情于金融操作，并全身心地投入，即使几经坎坷，也能百折不回。赖瑞-海特的经历恰恰可以印证艾迪-塞柯塔的论调：“求胜意志强烈的人，一定会寻求各种方法来满足其求胜的欲望。”
本文摘自《金融怪杰》
本书是杰克-施瓦格三部同名作品中的第一部，从一个金融专家的视角对华尔街最成功的17位金融高手做的访谈实录，他们中既有16年250,000%回报率的MIT电力工程师，也有屡次遭受灭顶之灾但最终以3万美元的投资赚回8000万美元的交易员，施瓦格用他们的真实经历诠释了“金融怪杰”的真正内涵，让读者从真实的交易中了解股市的运作。
自1989年首次出版后，本书已成为交易员和金融专业人士的必读书籍，也被誉为“有史以来最具影响力、最畅销的交易书之一”。