外汇进阶学习∶与支撑、阻力为友

要点
●支撑、阻力水平可以帮助交易者确定何时开仓、平仓或调整仓位
●部分结利平仓
●加仓以获取更大的回报
 
在华尔街甚为流传的一句巴菲特名言是∶“该贪婪的时候务必恐惧，该恐惧的时候务必贪婪”。
 
这句话运用到仓位管理上是最恰当不过了。而其中，支撑、阻力水平对於仓位管理有非同一般的意义。
 
作者将在本文著重介绍如何执行有效的仓位管理。
 
●贪婪与恐惧
 
贪婪与恐惧是主导交易者心理的两大因数。而且，这两种心理共同导致了。
                                                                                                                                                           
在笔者的研究过程，笔者观察到许多交易者在判断失误时往往亏损过大，在判断正确时仅赢得蝇头小利。而且对於某些下单3次可以赢2次以上的交易者（正确率达到66%），他们的单次损失依旧是巨大的。
 
看到如此明显的逻辑误区，笔者不禁有个问题∶谁在管理这些交易敞口？会不会是交易者自己认为只要是赢了，一美金也算赢；倘若输了，两美金和三美金没什么区别。
 
尽管这种想法常常会发生在新手身上，因为他们总是在追求正确率达到90%-95%；笔者相信实际的情况是，上诉的交易者在进仓时完全没有做好交易计划。他们仅凭个人直觉作交易，认为一些小道消息能够推动汇价大涨大跌。但是，只要这些凭直觉进行的交易出现了失误，交易者就手忙脚乱，无力回天。
 
请各位读者从自身角度试想一下，谁能在市场好转开始赚钱的时候保持淡定呢？无不在担心获利会不会在下一刻化为乌有。大喜和大悲只是一线之间。
 
许多人可能会在这个时候选择相信自己的直觉，结利平仓。“该恐惧的时候务必贪婪” ！如果交易开始盈利，就证明你对市场的判断是正确的。这时候更应该坚持下去，不应该因为蝇头小利而满足，应当让自己此前所有的辛苦付出都得到相应的回报。再者，现在只是赚多赚少的差别了，总不至於转盈为亏。所以，笔者劝奉交易者不应该急著结利离场。
 
试作一下反向情景假设∶当你打开交易平台，发现汇价正在以你持有仓位的反向大幅波动。这一刻，人类的本能——恐惧再次主导交易者心理，你开始疯狂地做技术分析，并在心理默念∶只要能保本，我立刻平仓；又或是在後悔，为什么没有设置止损点。
 
或者，你发现今晚将有欧央行会议，因此你决定守株待兔，等候价格回调後保本离场。
 
“该贪婪的时候务必恐惧”！这种时候，交易者不愿意离场是因为他们贪婪。如果持有的仓位正在亏钱，就说明我们对市场的判断是错误的。此时不撤，更待何时？莫要等到输钱一发不可收拾的田地。
 
交易者应把握好贪婪与恐惧之间的平衡

 
●如何利用支撑、阻力水平调整心中的贪婪与恐惧？
 
许多人终其一生都未能掌控自己的情绪。在交易当中，不能成功地掌控自己的情绪，会带来重大的经济困难。靠感觉和 运气的人也不能长久地在交易界生存，毕竟没有人能够准确地预知未来。
 
笔者在上文中提到，如果市场形势不利於自己，仓位亏损在不断扩大，这足以证明你先前对货币的分析是错误的。与其去拜佛求神，倒不如“斩仓割肉”。事态若继续发展下去，与把钱扔进大海无异。
 
另一方面，如果市场形势利好，交易者分析正确并正在赢钱中，又为何要过早地结利离场呢？如果事情正好如你所愿地发展下去，等於白白错过本已收入囊中的红利。更让人不愤的是，明明已经证明自己的判断是正确的，却还是因为恐惧而过早平仓。
 
充分的事前计划，可以避免不合时宜的贪婪与恐惧。交易者应当现在自己的交易计划中明确列出“退出机制”。应确保每单交易都有止损点。这就等同於交易者的生命线。唯有保住了生命线，交易者才能保有活力，即使战败了也能择日重出江湖。
 
设置止损点是交易者“保命”的第一步，用於防范市场行情与自己预期相违背的时候。
 
如果市场利好，交易者应学会利用支撑、阻力水平，设定盈利目标和退出点。如果交易者把止盈点与止损点设在同一个距离上，至少能保证自己有一个不错的风险回报比。
  
●在交易被触发以後
 
在交易者建仓、设止损/止盈点完毕後，不代表接下来就没有事情干了。我们还可以更深入地学习仓位管理。
 
就如笔者先前讨论到，相互竞争的贪婪与恐惧常常成为人们心里的魔障，常发作於交易时。为什么不尝试用仓位管理的方法去解决这个问题呢？
 
当获得蝇头小利时，交易者胆战心惊，生怕转身之间便转盈为亏。因此，笔者常看见有人过早地平仓，而没有让自己交易继续留在市场中滚利。
 
再次强调，此时正是我们应该继续贪婪的时候。若到目前为止，我们对市场的判断是正确的，账户中的盈亏也证实了我们的猜测，我们应该留下来。
 
为了保险起见，交易者也可选择兑现一部分仓位，而余下的则让其继续按照原定的盈利目标继续前进。这样，即使最坏的情况发生了，我们也已经获得了小额的回报。
、
部分结仓有利於捕获更多的上涨空间利润

 
 
另外，交易者还可以把止损点移至与买入/卖出价格一致，进一步削弱自己的恐惧感。 因为交易者此时可以认为，即使价格回升，损失的风险几近为零。
 
如果价格进一步朝利好的方向移动，交易者有更多的选择。他们可以以更激进的价格间隙来分批结利清仓。或者，他们可以选择加仓。这种做法常用於交易者的交易策略多次被市场证实是对的之时。
 
在心理关口/阻力水平加仓

 
作者∶James Stanley， 吴雅琳 译）
 

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