当投资者希望以自设价格限价买入某货币，他的预设汇率必然低于当时的汇率。相反，当他希望卖出某货币时，他的预设汇率必然高于当时的汇率。投资者通常都会在汇市反复波动时运用自设价格限价的战术。
假设现时欧元兑美元的汇率为1.0800-04；换句话说，投资者可以1.0804买入，以1.0800 沽出。在这情况之下，他们可以订下两种自设价格限价盘：
2. 自设价格停损盘
自设价格停损盘与自设价格限价盘刚刚相反。如果投资者想在高于市价买入货币或在低于市价沽出货币，他便可以使用自设价格停损盘。自设价格停损盘适用于突围策略，投资者相信到达某一价位时，趋势便会被肯定，而且该趋势亦会延续下去。
例如现在美元兑日圆的汇率为110.00。投资者在这情况下可使用两类型的自设价格停损盘：
离开市场
限价盘
投资者可以使用限价盘去设定利润上限和离开市场的时间。假设投资者在1.5800的价位买进英镑兑美元，他可以在某个价位设定限价盘，在该个价位时卖出货币，以锁定利润上限。如果投资者计划在这交易中赚取100点的利润，他会在1.5900设定限价盘。若市场价格升至1.5900，交易便会自动执行，而他所赚取的利润会实时反映在账户中。
另外，投资者卖出货币时亦可设定限价盘。例如投资者在1.5800的价位卖出英镑兑美元，他们是从汇率下跌中获取利润的，所以他们必需要设定一个低于现价的限价盘。若投资者预期能赚取100点的利润，他便会把限价盘设在1.5700的价位。当市场到达这价位时，交易会自动执行，所赚取的利润亦会自动反映在账户中。
止蚀盘
止蚀盘的作用与限价盘刚刚相反，它设定投资者在交易中愿意承受损失的上限。例如投资者在110.00的价位买进美元兑日圆，他可以根据自己能够承受损失的极限把止蚀盘调整至109.80。当市价到达109.80的时候，系统会自动卖出美元兑日圆，确保投资者不会有多于20点的损失。
相反，当投资者在卖出美元兑日圆时若只想承受最多20点的损失，他便可以在110.20设定止蚀盘。当市价到达110.20的时候，交易便会自动完成，投资者亦不必蒙受多于20点的损失。
外汇市场的结构
所谓「知己知彼，百战百胜」。在任何一个金融市场内投资，您都必须要了解内里的运作。这一课我们将为大家揭示外汇市场的结构和参与者。
内容
外汇市场涉及不同货币之间的交易或兑换，在全球普遍被称之为Forex或FX。它并没有中央交易及结算所负责配对订单，是一个分布式的场外交易市场。由于没有中央交易所，交易商与交易商之间的竞争阻止了垄断市场的定价策略。
场外交易市场相对集中式市场有甚么优胜？
和大部份的股市和期货市场不同，外汇市场是分布式的市场。在外汇市场中有很多的经纪去联合买家和卖家。每一位经纪都有能力和权力去独立履行交易。这无疑会间接令外汇市场更具竞争力。投资者可在众多交易商中选择服务水准最高和提供最合理交易价格的外汇公司进行交易。相反，在股票市场内，如纽约股市，所有的买卖都会经由同一的经纪和清算行（Clearing firm）负责。买卖相方需要在纽约证券交易所会面才可以进行在交易所中上市的公司的股票交易。这亦是股票在同一时间可有同一价格的原因。这无疑会令经纪和清算行坐拥过大权力而通常没有意欲去提供具竞争力的价格和服务。
市场开放时间
即市外汇市场相对世界其它的市场更具吸引力，因为它提供24小时全天候的交易时间。全球的金融中心、银行和其它外汇交易的机构都会在不同的时间开放市场，只有少数的假日例外。当某城市的金融中心收市时，在世界他方的金融中心便会开市。
虽然外汇市场是世界性循环地开市，但影响力最大的是东京、伦敦和纽约市场，它们占了全球汇市总交易量的70%。这些时段中有多个市场重迭开放，尤其即是美国和主要欧洲市场都开市时间（香港晚上时分）。以下是这三个市场的特性︰
东京：每日平均交投量达1500亿美元
东京是这三个市场中在最早时段开市的市场，很多投资者会利用它去预测当天市场动态。大约十分之一的外汇交易都是在东京的市场成交的。日圆、纽元和澳元在东京市场交投量较其它货币为大。
伦敦︰每日平均交投量达5700亿美元
长久以来伦敦为世界上最有秩序和最具影响力的外汇市场，大约占有30%的市场交投量。在伦敦市场内，交易可迅速地行使，因此很多大型银行都会通过伦敦的市场进行交易。
纽约︰每日平均交投量达3300亿美元
纽约是全球第二大的外汇市场，大约占有16%的交投量。在美国的现货市场，大部份的交易都是在纽约时间上午八时至中午十二时进行的，那时亦是欧洲投资者最活跃的时侯。可是在中午以后，因为流动性减低，交投量通常变得十分反复。因此投资者较少注意下午的市场走势。纽约汇市会受美国的股票和债券市场影响，而且会与资本市场走势相近。
参与者的阶层
80年代以前，汇市参与者只限于大型银行和央行。大型银行可以透过同业经纪或电子经纪系统(EBS)和路透互相进行交易。近年来，汇市的成长有赖科技的进步和国际资本流动性的增加，小型投资者和大型银行之间的隔膜被逐渐打破。网上交易革命使活跃的小型投资者和交易商以低成本及有效率地连系起来。现在，大部份投资者买卖外汇的行使价格和买卖速度都与大型银行的差距不大。
外汇市场的主要参与者
在过去二十五年来，各个地区的经济逐渐迈向全球化。除了中央银行、大型商业或投资银行及企业外，今天的汇市加入了基金组织和个人投资等参与者，提高了市场资金的流动性和价格的稳定性。亦由于汇市有一定的买家和卖家，意味着一个投资者在沽出的同时，总有其它投资者在市场吸纳，令市场变得更有秩序。
各种参与者投资于汇市有着不同的目的：透过汇率波动获取短线利润、防止弱势货币所带来的损失、兑换外币以购买该国产品或者是试图影响汇率。无论起初目的是甚么，主要市场参与者的行为都会影响货币的供求。投资者应该清楚暸解各类参与者在汇市里的角色及目的。下列部分我们将会为大家逐一探讨。
大型商业或投资银行
商业银行户口在汇市交投量所占的比例最大；这些银行之间有着良好的信贷关系，因此它们参与大部份的外汇交易—大约三分之一的外汇交易都是属于银行与银行之间的，每日成交量更数以亿元计。基本上，由于所有参与者都必需透过商业或投资银行进行外汇买卖，这些银行在汇市里充当卖方的角色。它们亦可得悉买卖流向和央行、大型对冲基金的入市情况，可称为外汇市场交易的核心。