外汇市场 VS 股票及期货市场
技术分析──汇市的应用
技术分析最适合在汇市内运用。货币价格的长期动向一般与经济周期相关。由于经济周期会不断地循环，它可以被准绳地预测。在外汇市场精于技术分析的投资者可以轻易地辨别新走势，并有多重机会出入市场以谋求突围。
无敌的杠杆作用
另一个决定投资市场的投资价值的要素就是它的杠杆作用。由于汇市波幅轻微，投资者可透过杠杆以自行决定他们买卖外汇的风险程度。
在其它市场，投资者通常依靠波幅较大的金融产品以谋求更大回报，而外汇则采取另一方式：相对来说，汇市波幅不大，所以投资者可以透过不同杠杆比例，自由制定心目中的风险程度。此外，杠杆交易并不需要大量的现金寄存。这对于希望在短时间内产生回报的短线炒家有很大帮助。不过杠杆亦导致了双重风险。假如风险管理不恰当，投资者在有机会赚取更大利润的同时，亦可因杠杆而导致更大的损失。
如投资者甲使用10:1杠杆投资$100,000 美元兑日圆，他只需在交易户口存放$10,000现金。
假设现在美元兑日圆汇价上升了0.5%。$100,000的杠杆投资促使了$500的利润。这利润相等于$10,000的5%回报。另一更进取的投资者乙选择使用20:1杠杆，以相同现金投资价值$200,000的美元兑日圆，促使他赚取了$1,000利润──相等于$10,000的10%回报。
保证金交易
保证金是一个账户的存款，用以担保外汇交易上的潜在损失。投资者可以买入比户口内资金还要多的外汇部位。当客户户口内的资金少于保证金时，交易商会自动将户口外的持仓头寸平仓，使户口内剩余的资金不至低于所持有的外汇部位，这样便可以使投资者在瞬息万变的外汇市场中得到保护。
按香港证监会《杠杆式外汇买卖条例》规定，经纪、交易商设定最初保证金为合约总值的5%，维持保证金为3%，自动结算保证金为1%。而未获执照的经纪或交易商都不能自行或替他人买卖。
例如您现在外汇买卖户口中存放$100,000，您便要保留$100,000的5%（即$5,000元）作为最初保证金。当您开始使用户口作买卖的同时，请紧记把手上的资金的3%（在这例子即$3,000）作为维持保证金存放在户口。您的保证金水平不能少于资金的1%，否则您的账户将被自动结算。
没有牛市或熊市之分
由于货币的价值是相对的──某货币甲的上升暗示了其相对货币的下调，当投资者买入某种货币时，正相等于卖出另一种。故此，无论何时您都能透过买卖来赚取盈利。举例来说，当您预计美元兑日圆将会下跌时，其实亦代表着您预期日圆兑美元会上升，故此您可以买入日圆兑美元，从而取得盈利。故此，无论在牛市或熊市，您都可以赚取盈利。相反，在股票市场，由于法律的限制，大部份投资者都不可以沽空股票，因此当熊市时，大部份投资都会亏损。
投资汇市的必备知识
本章重点：相信读者现在对外汇市场的特征和运作都有一定的认识。我们将会继续介绍一些在汇市投资必备的常识，如一些专有名词的解释、计算盈亏的方法和不同的买卖盘。
第一节 不同货币的唤法
为了方便，在外汇市场内投资者都会使用货币的代号 (ISO Codes)。这些代号是由国际标准化组织 (International Organization for Standardization, ISO)创造的。以下是一些常用的货币代号：
货币 货币简称 英文唤法
欧元 EUR Euro
英镑 GBP Sterling / Pound
美元 USD Buck / Greenback / Dollar
瑞郎 CHF Swissie
纽元 NZD Kiwi
澳元 AUD Aussie
加元 CAD Loonie
日圆 JPY Yen
货币组合
在外汇市场，每宗交易都必然包含了买与卖，例如买入欧元兑美元代表买入欧元，卖出美元，买入美元兑日圆代表买入美元，卖出日圆。
假如欧元兑美元是1.2300，即是说1欧元可买到1.23美元。所以，简单来说，汇率表示某一单位的基础货币能兑换多少单位的另一种货币。再以美元兑日元为例，假设汇率为110.10，则代表了每美元可买到110.10日圆。
一组货币组合里的第一种货币为基础货币，而第二种货币则为相对货币。例如在欧元兑美元中欧元是基础货币，而美元则是相对货币。当买入时，汇率说明了你须要用多少相对货币去买入一个单位的基础货币。在美元兑日圆的例子中，投资者须要以110.10日圆去买入１美元。反之，当他卖出时，汇率表示了你每卖出一个单位的美元能得到多少日圆。再以美元兑日圆为例，投资者每卖出1美元，便会得到110.10日圆。
值得一提的是，在外汇的报价中，货币的先后次序是固定的。例如美元兑日圆必然是美元在前，日圆在后。作为最主要的货币，报价时美元通常都会被放在前（如美元兑日圆、美元兑加元和美元兑瑞郎）。不过欧元，英镑和澳元却是例外，它们在报价时会被放在美元前面（欧元兑美元、英镑兑美元和澳元兑美元）。
以下是一些货币组合的例子：
英镑兑美元
买卖英镑兑美元时，英磅是基础货币，而美元是相对货币。如果投资者认为在G-7中，英国的经济增长会继续处于领导地位，他就应该买入英镑兑美元，表示他认为英磅走势比美元强。如果他相信英国政府开始考虑加入欧洲货币体系，令英磅变得疲弱甚至大幅贬值，他便应该卖出英镑兑美元，表示他认为英磅的走势将会比美元弱。
美元兑日圆
买卖美元兑日圆时，美元是基础货币，而日圆是相对货币。如果投资者认为日本政府将会尝试透过公开市场买卖令日圆汇价下调以增加出口，亦即预期美元兑日圆汇率上升，便会买入美元兑日圆。当他们认为日本投资者会把资金从美国市场调回日本，便会卖出美元兑日圆，表示他们预期日圆相对美元的汇率会提高。
第二节 如何在汇市中获利？
买入和卖出
外汇交易的背后目的，就是从买卖货币中获利。投资术语里，在一个价位买入，而希望在往后以较高价卖出，称为长仓；在一个价位卖出，而希望在往后以较低价买入，称为短仓。长仓投资者在货币升值时获利；短仓投资者在货币贬值时得益。买入/卖出后继续持有直至卖出/买入这段时期，称为持仓。在后期卖出或买入以赚取利润，称为平仓。
所有外币组合都有买入价和卖出价。卖出价永远较买入价低。买入价是投资者买入的汇价；卖出价指投资者卖出的汇价。两者的差距我们称之为价差，在对投资者而言利好的市场可以被赚回。
例如，我们看到英镑兑美元的卖出价为1.8256美元、买入价为1.8261美元。当中5个基点的价差代表了部分的交易成本。投资者必需留意汇市是一个分布式市场，因此不同交易商会提供不同的价差。在一个外汇零售市场，主要货币组合的价差通常为4至5个基点，交叉货币的价差则轻微较阔。