交易系统之仓位管理

俗话说：幸福的理由总是相同的，而不幸却有千差万别。 资本市场上失败的投资者黯然失色，神情沮丧，而成功的交易者总是光环夺目，甚至耀武扬威。究其原因，有一个共同的基础就是成功的交易者有自己的交易系统，并正确的运用它。从门类上来分，有基本面、消息面、技术面、政策面等，每个人的切入点和方法原理不尽相同。 笔者试着从技术分析的原理来梳理自己的交易系统，并且解决其中主要发生和遇到的问题，包括各种笔者所了解和熟悉的技术指标。最后给出无数个验证结果，特别是错误的验证结果，从而也来反思自己的交易系统的不足和缺点。希望能够帮到也在建立自己交易系统的您，如果您能从中提出问题，那就更欢迎了，你我携手同行，共同打造和完善属于我们自己的交易系统，走上稳定盈利的康庄大道。

一、交易系统的定义，如何验证的方法 交易系统是资本市场上能够实现稳定盈利的一整套买卖规则，其中包含了买卖方向的原因、资金的管理、执行的力度和心态的控制等。

1. 凡事预则立，不预则废。 买卖的方向，即大势的判断，中期的判断，短期的支撑和阻力位。 这个在上一篇文章中已经赘述，此处省略。

2. "谋定而后动，知止而有得" 资金的管理，即仓位管理，尤其是在不同的市场环境中，要制定不同的操作策略，从而要有不同的仓位的管理，这个是动态灵活的，所以也是最难的。 无论是对于机构管理巨额资金还是小散管理自己的资金，想要成为成熟的投资者，这个是一项重要的必须要跨过的门槛。由于不同的投资风格导致了不同的仓位管理。

本质上，仓位的大小与市场的状态有关系，市场风险越大，仓位越低，风险越小，仓位越高，这是基本的原则。 市场的风险本身就有很多种，基本面的政策风险，经济下行的风险，行业政策的风险，个股炒作过高，涨幅过大后的估值风险等太多种，还有各种黑天鹅，令人防不胜防。

那么问题来了？ 是不是就无法战胜这些风险了？我想问题的关键如何量化市场的风险。在此后文会**一个傻瓜式的方法。

仓位=(1-风险系数)*资金

笔者就简单点，化繁为简，以持有100万现金为例(下同)来展开述说仓位管理,其中的百分数自己上下浮动10%吧，

牛市：8成仓位=2只中线股票x30% + 1只短线股票x20% +现金20%；

猴市：5成仓位=2只中线股票x20% + 1只短线股票x10% +现金50%；

熊市：2-3成仓位=1-2只中线股票x10% + 1只短线股票x10% +现金70%。

有人也许要问了，既然熊市了，为何还持有头寸，干脆清仓全卖了好了。在实际操作中，经常发现有买入卖出错误的时候，套牢的滋味不好受，踏空的滋味同样不好受，心态容易搞得不好，在连续拉升的过程中，若空仓容易追高，所以永不满仓，但也不要空仓，这是实践中得出来的个人体会，这样的仓位管理在实际的走势中更能够游刃有余。

当然个人可以根据自己短、中及长线的投资模式来决定自己资金的划分和仓位的管理，但是最好还是有个计划。

加仓原则：

1）买定离手，无论亏还是赚，永不加码。当想加仓时好好读读这一条原则，因为这是对当初计划的挑战和颠覆，当初为何不多买点呢？

2）加仓不应超过原先的仓位，这一条同样处于仓位控制重要的地位，尤其是在上涨的态势中，始终记得遵循金字塔的原则；

3）涨跌低于3-5%不加仓，有的人看涨跌了1%就急于加仓，这个也是自己扇自己耳光的举动；

4）应该加仓的行为不应超过3次；

5）下跌的途中少加仓，想想6124点，到1664点吧，多少英雄好汉死于抄底途中；

减仓原则：

1）跌破止损位，要减仓！！！重要的事情打三个感叹号。这个问题的关键是在买入股票时要设立止损位。填空题：你的股票有____只，止损位分别是______元；

2）交易系统发出减仓信号；

3）买进股票的理由不复存在，消失了，比如很多题材已经兑现，财报预报的成长性不再等；

4）下降途中注意阴跌，可能让人感觉不会大跌，从而错过了减仓的时间；