道升随笔96：只有看穿破绽和玄机的人才会成为大赢家

对于经济学大家已经有许多议论。多数炒股的人对经济学几乎不屑一顾。过去我记得在一本书中谈到索罗斯时，索罗斯曾经有一段名言，对经济学可能是比较得体的评价。他说：“我们靠经济学的错误赚钱，因为经济学的错误而进场，在大家知道错误之前而出场！”对于这番话，道升以前不太理解，直到维克多的一番话才让我明白。

维克多说到：

“经济学家都是具有怪癖的人，他们试图解决无聊而复杂的难题。经营企业或者从事任何行业，我们都很难发现它们与经济学理论之间究竟有什么显著的关系。”

“经济学家的理论设计是为了政府官员与国会议员对于经济问题提出解决的方法，将决定经济活动的长期发展，并主宰价格的走势方向”

“现在绝大部分投资与投机行为，成功与否都取决于是否可以正确判断政府的动作与影响------货币政策、财政政策以及就个别市场与一般经济循环进行的干预性立法。”

“我们的经济是根据市场原理动作，但舞台的布景是由政府决定--------布景随时可能变动，这便是关键所在。”

“我到纽约市的‘皇后学院’学习经济学理论，但我发现经济几乎全无意义------除非由负面的角度考虑；换言之，我学习当代经济学思想的错误，而不是正确之处。”

“学校的正式教育让我了解主流凯恩斯学派的观点，我们政府便是以这套理论拟定经济政策。然而，在自修的过程中，我发现大多数大学传授的经济学理论都违背了主要经济学家的思想原则。。。。。我认为，凯恩斯只不过是一位思想较周密的商人与一位泡沫的制造者。我发现凯恩斯经济理论中的根本矛盾，并在‘现代奥国经济学派’中发现正确的经济原理。于是，我开始了解如何利用政府的泡沫行为获利。在通货膨胀的初期进场，并即早离场；泡沫破裂时，我已经安然落地，并准备进场收拾。”

“我不认为你需要接受正式的教育，取得金融交易活动需要的经济学知识。事实上，我曾经鼓励一位非常优秀的年轻人不要上大学，并提供他一个交易员的工作。我告诉他，在市场中学习，他的收获将远胜过大多数大学教育者。通过观察与实践，他将学习这个世界真正的运作方式，而且很快成为一位优秀的交易员。”

在谈到经济学科班出生的人时，他说道：

“我认为一位在某大型金融机构服务的证券分析师，她主修经济学，并有五年的市场经验。我向她请教美国政府究竟能否清偿公债。他回答：‘不行，政府的债务将继续扩大。’然后，我又问她，在人们质疑政府清偿债务的能力以前，公债的规模还可能持续增长多久。他回答‘我不知道，但最后这些债务都必须被一笔勾消。它们毕竟只不过是一些纸张而已！’只不过是一些纸张，不可思议！！在下一个空头市场中，她将无助地看关股票与债券不断创新低。不幸地，我曾经与无数人谈论这方面问题，他们都持着类似的见解，显然这是一种普遍性的观点，它源自对于经济学基本原理的误解。”

“你不可以颠倒因果关系。华盛顿一些所谓的经济大师不可仅凭国会的纸上作业创造经济繁荣。经济学不是一个神秘的领域，也不是少数专家与天才掌握的宗教启示。许多政府决策者只不过是懦弱的政客，他们不敢告诉特殊的利益集团：天下没有白吃的午餐。反之，他们采用种种复杂的技巧掩饰扩张支出的事实，并试图逃避或故意忽略这些政策的必然结果------通货膨胀或经济衰退。然而，他们的行为都是在经济学的名义下进行。”

“凯恩斯在他所谓的新经济学中，正式给予这些经济谬论类似于科学的地位。他让政府取得合理的根据，干预自由市场，控制货币与信用的供给，并采取不负责任的赤字预算与通货膨胀政策。。。。。。他们酝酿出一种普遍的见解，认为唯有政府在无数人员、高薪顾问和众多的委员会与官僚机构的协助下才有能力在考虑全国的分歧与利益下，寻找一个正确的妥协办法。他们认为政府应该管理经济：通过通货膨胀的手段，增加信用与货币供给，以促进生产，同时又针对最具生产力的产业，课征‘超额利润’的税金；通过预算赤字的方式，提供‘被剥削者’公平的机会，同时又强迫可能提供他们就业机会的企业，支付最低的工资、社会安全的摊派与失业保险。。。。。。我对于这套说法的反应，并不适合以文字表示，所以我仅提出一个忠告：‘不要让他们愚弄了你！’如果你每月都可以让支票帐户保持平衡，并了解不能永远以债养债，则你对于经济学的了解已经远超过了大多数政府决策者。”

“掌握正确的经济学基本原理，你可以发展合理的市场预测方法，由无数的资料中筛选信息，余弃那些无谓的垃圾。你可以由一个简单而正确的概念开始，观察市场的资料，并推演出合理而精确的结论。”

“知识的多寡并不重要，重点在于知识的素质与有效性。”

中国在4年的熊市中真正的下跌原因是政府采用了凯恩斯的经济理论，过渡财政赤字以刺激经济增长，必然导致通货膨胀和经济泡沫。虽然中国最近4年来GDP每年高速增长，但中国政府的负债太多，在舆论和媒体都在尽力掩饰通货膨胀和经济泡沫、宣传中国的经济成就时，也无法挽救股市与GDP的背离！中国经济泡沫和通货膨胀直接导致了股市4年的下跌，这是基本面的主要原因。当然国内的股权改革也是其中之一。管理层为了股权改革成功的这一天，已经计划了好几年，把股指数打下去也是他们的计定目标。当股份下跌到净资产时，对股权改革的成功十分有利。

市场的走势由政治的、经济的、技术的、心理的和市场的多种因素决定。市场走势的最终结果以波浪的形式表现出来。波浪是果不是因。目前在行情发展过程中，我发现有些波浪专家对于波浪的研究比较执着，不小心颠倒了波浪的因果关系，这是危险的信号。2002、2003和2004那些年里，对于上证指数这三年的大底多数人都认为是第四循环浪的结束，必然会走出第五循环浪。结果市场没有走出五循环浪，降了一个等级，成了大浪中的B浪反弹。最终行情击穿了这三年形态的铁底，形成了今天的大C浪走势！波浪的形成是行情走势的结果，是先有了行情才有了波浪。决不是先有了波浪才有了行情。这是历史的大误会！以最近的反弹行情，我从波浪的完美性上支持C4浪的划分法，但这只是个假设，是对未来行情的一种美好期盼，不是行情的必然走势和结果。在波浪没有走出以前一切都是未知数，谁能保证后面的行情走势一定会走出C5浪来，或许C5浪演化成了上升2浪。所以以C5浪下跌到800点或者750点那只是一种假设，是不是事实还要看行情的发展和市场上多数人的看法。如果大多数人认为在下跌到800点，我看这个行情可能到不了那里。反之，如果大家都看好后市，那么跌穿998点的可能性就会增加。在市场中行情的发展总会产生一些意外和变化，没有人能够真正预测未来，主力不搞点花样让行情看不懂，在市场中谁也别想赢到钱！

 1/2    1 2 下一页 尾页