把握牛市与熊市转换的三要素（1）
总结了四条经验，又引出了新的问题，即牛市与熊市转换需要从哪里观察？尤其是笔者创立的“主体思维选股法”讲的是提前挖掘市场的风险与机会，那么牛市与熊市有何依据去判定呢？笔者认为有三，即经济基本面、资金面和股价中枢，如果这三个要素形成向上的合力，那么市场将走牛，如果各要素上下制衡，那么就是熊市或者振荡市。
第一个要素是经济基本面。股市是经济发展到一定阶段的产物，经济是股市的基础，其能够决定股市中大的机会周期。过去400年的全球经济史表明，全球经济发展是一个螺旋式上升的过程。成功的投资者往往是在经济周期的底部区域，大量买入优秀公司的股权，尽量减少债券和现金的持有比例；相反，当全球经济再度进入繁荣阶段，股权的价格出现严重泡沫（适度与可控泡沫不仅不是威胁，反而有利于经济发展）时，其就会开始考虑加大债券或现金的持有比例，降低股票等风险资产的比例。这样的操作变换法则称作股市与经济的黄金定律。在笔者《股市钱规则》一书“策略篇”第一节股市与经济的黄金定律中，如何根据经济周期判断股市周期有详细的论述。简单来说，经济的周期是复苏、增长、高潮、危机和衰退，呈现螺旋式上升，财政与货币政策的周期则是积极、稳健、从紧，呈现一种波浪式的前行，而财政与货币政策也就决定了股市在经济发展中的作用。
一般来说，在“积极的财政和稳健的货币政策”下，管理层的意图是通过积极的财政来全力发展经济，以稳债的货币政策抑制过度投机和通胀泡沫，这样资金往往选择去实体经济中淘金，而股市发挥的是融资作用，为经济提供强有力的支持，这种情况下股市很难出现牛市，局部行情持续的时间也不长，大多时间是在调整和振荡走势中。而当经济快速发展、成效显著的时候，管理层往往会采取“稳健的财政和货币政策”，此时，由于前期积累了较多的经济发展提供的利好，以及在市场持续调整后，一批优质上市公司股价已经出现了明显的低估，与良好的经济形势出现了背离，那么就很容易出现市场价值重估行情。特别是当管理层在经济方面有了较多的空闲精力时，也会给予股市等资本市场以优惠而宽松的政策扶植，这时出现大行情，也就是整个市场处于牛市爆发临界点，此时股民就要密切关注，一旦市场量能累积使得市场大趋势转变的时候，要果断入场进行中长线的伏击操作，往往是操作简单，效果明显。而在经济过热之下，此时必然会有调控，而调控往往是会矫枉过正的，也就是说并不是让过热回归到正常，而是正常偏下，那么管理层就会先在财政政策上做一些调整，收紧资金面，此时先知先觉的资金就会感受到压力，那么股市就容易出现大幅炒高后，资金拉高派发撤离，从而进入到熊市。
经过与广大股民的多年来的交流，作者越发深刻地感觉到，如果无法将股民解套，那么所谓的成功经验，赢利系统，赚钱法则，美好明天都是空话而已。只有帮助股民从困境中解脱出来，股民才能够真正实现蜕变，走上赢利的康庄大道。
因此，本书告诉股民：在股市中，真正的解套，不仅要靠技巧，更需要解放思想。
第一个要素是经济基本面。股市是经济发展到一定阶段的产物，经济是股市的基础，其能够决定股市中大的机会周期。过去400年的全球经济史表明，全球经济发展是一个螺旋式上升的过程。成功的投资者往往是在经济周期的底部区域，大量买入优秀公司的股权，尽量减少债券和现金的持有比例；相反，当全球经济再度进入繁荣阶段，股权的价格出现严重泡沫（适度与可控泡沫不仅不是威胁，反而有利于经济发展）时，其就会开始考虑加大债券或现金的持有比例，降低股票等风险资产的比例。这样的操作变换法则称作股市与经济的黄金定律。在笔者《股市钱规则》一书“策略篇”第一节股市与经济的黄金定律中，如何根据经济周期判断股市周期有详细的论述。简单来说，经济的周期是复苏、增长、高潮、危机和衰退，呈现螺旋式上升，财政与货币政策的周期则是积极、稳健、从紧，呈现一种波浪式的前行，而财政与货币政策也就决定了股市在经济发展中的作用。
一般来说，在“积极的财政和稳健的货币政策”下，管理层的意图是通过积极的财政来全力发展经济，以稳债的货币政策抑制过度投机和通胀泡沫，这样资金往往选择去实体经济中淘金，而股市发挥的是融资作用，为经济提供强有力的支持，这种情况下股市很难出现牛市，局部行情持续的时间也不长，大多时间是在调整和振荡走势中。而当经济快速发展、成效显著的时候，管理层往往会采取“稳健的财政和货币政策”，此时，由于前期积累了较多的经济发展提供的利好，以及在市场持续调整后，一批优质上市公司股价已经出现了明显的低估，与良好的经济形势出现了背离，那么就很容易出现市场价值重估行情。特别是当管理层在经济方面有了较多的空闲精力时，也会给予股市等资本市场以优惠而宽松的政策扶植，这时出现大行情，也就是整个市场处于牛市爆发临界点，此时股民就要密切关注，一旦市场量能累积使得市场大趋势转变的时候，要果断入场进行中长线的伏击操作，往往是操作简单，效果明显。而在经济过热之下，此时必然会有调控，而调控往往是会矫枉过正的，也就是说并不是让过热回归到正常，而是正常偏下，那么管理层就会先在财政政策上做一些调整，收紧资金面，此时先知先觉的资金就会感受到压力，那么股市就容易出现大幅炒高后，资金拉高派发撤离，从而进入到熊市。
本文摘自《解套第一课——拯救你的大脑和钱袋》
经过与广大股民的多年来的交流，作者越发深刻地感觉到，如果无法将股民解套，那么所谓的成功经验，赢利系统，赚钱法则，美好明天都是空话而已。只有帮助股民从困境中解脱出来，股民才能够真正实现蜕变，走上赢利的康庄大道。
因此，本书告诉股民：在股市中，真正的解套，不仅要靠技巧，更需要解放思想。