把握牛市与熊市转换的三要素（2）

　　因此无论是对于经济还是财政政策，只要股民不断地积累和总结，就能够真正把握其规律。从近200多年的历史来看，大体上每隔13年美国经济就会出现一次严重的衰退，复苏后世界经济就会再上一个新的台阶，所以这一数字也就成为了股民判断大的牛熊市周期的标准之一。无论是经济判断，还是政策研究都是一个长期积累的过程，股民不可能一步就做得很到位，但这样的付出绝对是值得的，可以从全局角度提前获知市场中大的机会与风险。其实我们看到了2010年、2011年A股市场之所以总是在窄幅度的振荡整理，是源于2010年是金融危机后经济结构的调整之年，是淘汰落后产能，大力发展新兴产业的结果；2011年则是货币与财政政策调整之年，要应对金融危机时救市猛药留下的副作用，因此基本面的两大制约直接导致了市场只能够处于振荡整理市。

　　第二个要素是资金面。股市中唯有资金是股价和股指改变的执行者，甚至可以被称作股市的血液，如果股市处于“失血”的状态，那么行情自然很难走强。资金面也由三个小的方面构成：其一是资金的源头控制。由于人民币无法自由兑换，资金很难走出去，所以就造成了本身的流动性过剩；同时在本币升值压力之下，有大量的国际热钱向我国涌入，当这两方面的资金大量流向股市、楼市等资本市场，推动市场走牛时，也会带来大量的资产泡沫。而一旦管理层持续收紧资金流动，或许一段时间内，市场依然不缺钱，但无论是金融机构，还是资金投放者都会对管理层的调控预期有所忌惮。这方面在2010年第四季度以及整个2011年最为明显，所以我们看到了这期间，管理层频频调整准备金率、利率，虽然每次冻结数量和影响范围不是很大，较多的流动性很快又涌进金融市场，但持续的收紧预期导致资金往往不敢向之前那样投入到资本市场中，而是选择类似债券等稳健市场来保证资金的安全，所以我们就看到了股市的低迷。股市中常说的通胀无牛市就是这个道理，包括2007-2008年市场经历的一波惨烈的熊市，也源于管理层为了抑制经济过热而紧缩资金面所致。

　　其二，市场的抽资行为。股市拥有融资和投资的功能，但在A股市场中各方重视的只是融资功能，所以我们会看到大量的上市公司持续不断地融资、增发、配股，持续不断地从股市圈钱，却很少有公司注重给股民分红、投资回报。很多股民总是看到媒体上说，如今又有多少公募资金发行了，又有多少社保资金、保险资金入市了，有人把此看做是抄底的标志，但股民却很少计算当下IPO、增发、融资等行为的抽资是多少（其实这个数据很好查找，大家可去沪深交易所的官网，点击市场数据就会有成交概况数据，无论查询月度、年度的都可以，本书第五章对此有详细的分析），如果抽资大于入市，那么股市就是明显的失血状态。

　　其三，股市中的量能与热点。无量无行情是市场公认的现象，就是市场条件再好，没有量能也很难出现机会，毕竟股价是需要靠资金，靠量能的堆积去推动的。热点是市场的赚钱效应，逐利性是资金的天性，任何资金到股市中来就是为了利益，大资金更是如此，但即便资金进入到了股市中，而市场没有持续的赚钱效应出现，没有明显的热点，那么资金来了也会向外流出，因此我们会看到，很多时候在熊市中也会有反弹，但最后都源于量能不足或是热点持续性差而终结，因此以上两个方面是判断资金面是否积极的关键。

　　第三个要素是股价中枢。股市中有高价股、中价股、低价股，也有大盘股、中小盘股，而股价中枢就是股票价格与股本流动性两要素综合后形成的股价重心，股市的牛熊市很多时候就体现在市场股价重心的提升与下降上。做一个简单的比喻，人的长相、体形、体重都不同，但有一个道理是相同的，那就是这个人要想蹦得高，就需要快速提高其重心，重心提高，身体必然向上，如果出现下半身向下运动，上半身向上运动；或者上半身向下运动，下半身向上运动，那么这个人肯定跳不起来。股市也是如此，要想出现牛市，必然是提升市场的重心向上，有一个中高价的中小盘个股向上牵引来拓展股市空间，同时下面中低价的大盘股起身向上提拉股价中枢的过程。

　　

本文摘自《解套第一课——拯救你的大脑和钱袋》

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　　 经过与广大股民的多年来的交流，作者越发深刻地感觉到，如果无法将股民解套，那么所谓的成功经验，赢利系统，赚钱法则，美好明天都是空话而已。只有帮助股民从困境中解脱出来，股民才能够真正实现蜕变，走上赢利的康庄大道。
　　因此，本书告诉股民：在股市中，真正的解套，不仅要靠技巧，更需要解放思想。