三大要素决定操作时间（6）

　　股指期货的套期保值特性就非常适合用于股市底部和顶部的试探操作。比如说股市的底部通常是一个阶段，我们很多时候是很难把握到准确的时间点，此时虽然较多的个股存在了抄底价值，但市场依然还在空头的氛围之下，或许还有较为恐慌的下跌出现，该怎么办呢？此时就可利用股指期货做一下套期保值，即判断出股市可能出现底部的情况，在股市方面尝试性地买入相关价值的个股。为了避免再度破位或者下跌风险，我们可以用少量资金在股指期货开立空单，这样随着市场变化进行调节，如果底部确立，那么买入的股票自然就会有较好的表现机会，此时空单可逐步撤离；如果说市场没有形成底部而是破位下行了，那么我们就要卖出股票，继续增加一些股指期货空单，这样我们付出很小的风险就可博弈更多的机会。反之，在顶部也是同样的效果。

　　第二特性趋势交易。股指期货合约具有时限性，最短的合约一般只有1个月，最长的合约不过才半年，因此对其来说往往没有牛市、熊市，甚至多空，更多的是波段式的操作，这个需要与其第三特性即短线交易特性相联系。由于股指期货是T+0的操作，其天生就适合进行短线快速的操作，股指期货上市之后日内盘的交易量一直较大，15点之后的15分钟交易会出现明显的多空减仓，这说明了资金在利用股指期货短线交易的便利性进行着短线操作。所以对于资金来说，很多时候就是在股指出现较好的单边行情时，在股指期货方面利用资金杠杆进行波段操作，而当市场振荡时，资金就在股指期货进行常规的短线日内盘交易，通过集腋成裘、聚沙成塔的方式累积利润。

　　第四特性即套利操作模式，是股指期货的优势所在，最常见的套利模式有期现套利、跨品种套利、跨期套利、跨区域套利等。对普通股民来说，期现套利和跨品种套利是比较实用的模式。之所以能够产生套利操作，是源于股指期货具有赢利模式之王的特性，其几乎能够与所有的金融投资品种挂钩，这样就意味着一旦两两品种之间出现异常波动，都可通过相关的套利操作来获得异常波动与正常波动值之间的差额。以最简单的期现套利为例，由于期货规定必须在同一个时间存在4个或4个以上的合约，股指期货也是如此，我们能够看到当月合约、下月合约、当季合约和远季合约等4个合约，在旧合约交割后就有新的合约填补。一般来说时间远的合约会比近的合约点位高，即出现远月合约较近月合约的升水。而股指期货合约一般会较其标的现货，即沪深300指数，出现升水或者贴水，这样的差价就提供了套利的空间，如果有一方面出现异动将这个差价扩大，那么套利的空间也就加大，也就更容易诱发套利操作。

　　

本文摘自《解套第一课——拯救你的大脑和钱袋》

---

　　 经过与广大股民的多年来的交流，作者越发深刻地感觉到，如果无法将股民解套，那么所谓的成功经验，赢利系统，赚钱法则，美好明天都是空话而已。只有帮助股民从困境中解脱出来，股民才能够真正实现蜕变，走上赢利的康庄大道。
　　因此，本书告诉股民：在股市中，真正的解套，不仅要靠技巧，更需要解放思想。