供应商：如何防止被＂敲竹杠＂？（1）

　　市场交易费用是一条随着资产专用性程度的增加较快上升的曲线。

　　--著名经济学家威廉姆森

　　背景与导读

　　通用汽车无奈收购费雪车身公司

　　1908年，费雪三兄弟在底特律创办了费雪车身生产厂。费雪公司是通用汽车的供应商，主要为通用提供汽车的车身，1919年通用汽车收购费雪公司60%的股份，双方建立了紧密的合作关系，按照协议，费雪公司必须按照通用汽车要求的标准来建设一条生产线，这样，费雪面临着被"敲竹杠"的风险：生产线建造完成之后，如果通用不采购自己的产品，这堆设备就变成一文不值的垃圾了；如果通用利用这一点故意压低采购价格，到时费雪也只有忍气吞声地接受，因为这些车身除了卖给通用，还能卖给谁呢？

　　为了规避这种风险，1919年费雪与通用汽车公司签订了为期10年的协议，协议规定通用汽车所需的所有封闭型车身必须在费雪购买，并确定供货价格为成本加上17.6%的盈利（成本中不包括投资的资本利息）。为防止通用的"机会主义"行为，这份合同对一些细节问题都有非常详细的规定，使通用公司几乎没有弹性操作的空间。

　　这种合同安排的本意是让费雪放心地进行专用性投资，不要担心被"敲竹杠"，但不幸的是，这样反而助长了费雪的机会主义倾向。费雪的盈利率锁定为17.6%，意味着成本基数越大，盈利总额就越多，因而费雪故意采用了高度劳动密集型技术以增加制造成本，还拒绝将车身生产工厂建立在毗邻通用汽车公司的装配工厂附近，目的是增加运输成本。

　　通用公司对这种情况忍无可忍，于是，1962年通用收购了费雪另外40%的股份，完全吞并了费雪公司。于是经济学家们得出结论：资产专用性会引发"敲竹杠"，解决这个问题的出路是纵向一体化。

　　但这个经典案例遭到科斯的质疑，他详细翻阅当时的相关合同和文件后，证实通用兼并费雪并非因为"敲竹杠"，而是另有其他原因，他认为市场的声誉机制可以防止机会主义的行为。不过，抛开这些争议，它仍是我们理解专用性资产的一个非常经典的案例。

　　本节我们将讨论：通用汽车为何要收购费雪公司？为什么中国钢铁企业要饱受"三大铁矿石巨头"涨价之苦？一体化并购消除了"敲竹杠"问题吗？

　　专用性资产，是指具有某种特定用途的资产，如果改变用途，这项资产的价值就要大大地降低。资产的专用性越强，越容易被交易对手"锁定"，自己回旋的余地就越少，因此在和别人进行谈判时筹码也就越少。对方通常以退出交易相威胁，迫使资产具有专用性的一方接受不利条件，这些"机会主义"行为被称为"敲竹杠"。

　　在可口可乐公司发展初期，为其提供瓶装的供应商也经常被"敲竹杠"，因为它们的机器设备就是专门生产可口可乐饮料瓶子的，除了生产这种瓶子，设备别无他用，因此转换成本高，哪怕合作条件并不是很满意，供应商也不得不与可口可乐合作。可口可乐正是利用这一点，取得了早期的成功。

　　2009年，诺贝尔经济学奖获得者威廉姆森将专用性资产分为三类：一是特殊实物资产，产品只有一家或少数几家买主，费雪与可口可乐瓶装商的机器设备，就属于这类资产；二是特殊地点的资产，比如在煤矿附近的火力发电站，如果煤矿主不为其提供原料，发电厂再从其他地方运煤过来成本很高，因此对煤矿的依赖程度很大，发电厂的资产有很强的专用性；三是特殊的人力资本，比如富士康的专业化分工程度很高，员工要耗费大量时间熟悉企业的专用设备、流程和工序，如果他们辞职，这些知识积累在别家工厂基本没有用处，因此，如果富士康利用这点来压低他们的工资，他们也不敢辞职，该企业的员工连连跳楼也可能与此有关。

　　应该指出的是，所谓"专用性"是相对的，如果供需双方都相互依赖，出现"一对一"的情况，则双方都是专用性资产，可能相互"敲竹杠"。例如，发电厂虽然要依赖附近煤厂供应原煤，发电厂的资产具有专用性，但是，煤矿的资产也具有专用性，因为如果发电厂不用它的煤，煤要卖到其他地方去，也面临较大的运输成本；企业培养了专用性很强的员工，员工不易再换工作，但同时，企业招聘这种特殊技能的员工也不容易，员工也可能以辞职相威胁，来要求企业提高工资。

　　资产的专用性以及由此带来的机会主义行为，对经济发展是不利的。由于供应商与客户双方的利益在短期内是对立的，出于利己的动机，具有谈判优势的一方往往会以损害合作伙伴利益的手段来增加自己的收益，采取机会主义行为，这也是在情理之中的。由于任何一方都怕对方在事后对自己"敲竹杠"，例如，电厂可能借口行情不好要求压低煤炭价格，或者煤矿借口产煤成本太高要求临时提价，因此，为了防止损失扩大，任何一方都不敢做出大规模的投资，这必然降低双方的产量，不仅投资规模不能达到最优，而?双方还需付出很大的努力以防止机会主义行为，这将大幅提高交易成本，降低国民经济运行效率。

本文摘自《公司的逻辑》

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