三、贪婪与恐惧——美国经济危机爆发的根源
1. 成也华尔街,败也华尔街
华尔街与美国经济之间是一种“成也萧何、败也萧何”的关系。可以说,美国的经济发展同时有两股力量在推动:一股是美国经济中内在产生的力量——产业升级的推动,每隔一定时期,美国的经济中就会有一个新的产业龙头冒出来,成为经济增长新的发动机,带动社会经济突飞猛进;另一股力量就是华尔街的推动,这个“血泵”对经济产生了外加推力,产业升级所需的资金血液全部由这个“血泵”制造出来。
但是,华尔街的金融家们当然不会怀有高尚的情怀甘当推动美国发展的“天使”,他们只是在闷声发财而已。他们甚至也不会甘当产业资本家的附庸,不会坐等新的产业龙头诞生,而是去主动出击寻找机会——没有新的经济发动机,“吹一个出来好了”!为了攫取更多的财富,金融家们将金融把戏玩到了极致,“房屋次贷”就是他们“吹出来”的一个“新发动机”。不想,这个新的发动机连环放大,最后竟然爆了,这时市场才反应过来,原来这不过是个“大气球”而已。
纵观美国经济发展史,它一直处于一种波浪起伏的态势:时而跃上浪尖,时而又掉入低谷,经济的周期性表现非常明显,从1929年大萧条到如今的次贷危机这70年间,美国所发生的持续时间超过半年的经济衰退就有14次之多,也就是说,美国经济平均每隔5年就会有一场大的波动。而这个经济周期的产生与华尔街有很直接的关系——正是金融资本家在不同时间内的 “贪婪”与“恐惧”的不同心态,使得美国经济长期处于一种起伏波动的状态。
如果把美国经济发展比作一辆行进的汽车的话,那么华尔街的 “贪婪”与“恐惧”心态,在某种意义上,正充当了车的“油门”与“刹车”的功能:这趟车是快是慢,前进还是倒退,乃至平稳还是颠覆,很大程度取决于华尔街的参与心态。
当华尔街的金融家们对某个产业的前景看好的时候,就会创造各种条件,采取各种手段,利用各种金融创新方式来培育这个产业,扶植企业上市,引导资金流入,同时开足马力加强对产业的宣传,以此加速这一产业的发展进程。这时的产业像架在炭火上的一口锅,在众多人的煽火下,迅速升温、开锅、沸腾——此时显现在众人面前的一定是一个前景无比美好,只要投入就会获得巨大回报的美丽愿景。于是在贪欲的支配下,市场中所有的人都试图加入进去分一杯羹,资金像潮水一样涌入,企业股价一飞冲天。
本文摘自《改变中外企业博弈的格局》
20世纪60年代,中国围棋选手首创一种新型布局方法,由于在对弈中利于抢占实地、获得先机而闻名国际棋坛,遂被命名为“中国流”。
在中国与西方企业激烈博弈的今天,处于劣势的中国企业要想突破困局,必须形成并购上的“中国流”,通过并购的方式获得发展制造业所需的技术、品牌和渠道,让中国的要素资源能够在全球产业链上合理分布,中国的企业得以在未来的产业链博弈中占据主动。
2008年以来全球金融危机的爆发,为试图出海并购的中国企业提供了一个“百年一遇”的机会,欧美不少实体企业由于资金链断裂而陷入困境,大大降低了中国企业的并购门槛和收购价格,由“各路军团”组成的中国“远征队”开始乘风起航,海外并购的“中国流”正在展开……