企业家要有政治家的视野(2)

    市场上美元已经贬值了，贬到了45美元、55美元、65美元、75美元，但是政府也好、企业也好，用一盎司黄金只能还以前借美国的35美元的债务。赵小刚：这给美国带来了什么好处？许善达：有两点好处：第一，美元在全世界发行，美国得到了巨额铸币税；第二，黄金对美元的固定比价又低于市场上黄金的美元价格，也就是说，债务国只能按照比市场价格低得多的黄金归还美国债务。为什么到1971年尼克松取消了35美元一盎司黄金的固定比价呢？因为随着欧洲、日本经济的恢复，美国商品在世界市场上所占据的份额开始逐渐减少，美国的债权都已经被别人偿清了。美国经济在世界商品市场和世界货币市场上出现了一个转折，从贸易顺差转入逆差，从债权国变成债务国。美国人为了维护美国最高的国家利益，就下决心废除了35美元对一盎司黄金的关系。从20世纪70年代后期到现在，美国是贸易逆差国和债务国，不再是贸易顺差国和债权国了。也就是说，当美国要归还别人的债务时，美国把35美元对一盎司黄金的固定比价废除了。现在的中国也好、日本也好、欧洲也好，都是先把商品和服务的财富给美国人送过去，换来美国印制的美元。用美元买美国的商品，只有飞机和大豆，买技术和资源类企业，美国人不卖。要用美元买美国的黄金，一盎司你要付700~800美元，最高时超过1000美元，而这些黄金是当年其他国家按35美元一盎司卖给美国的。美国的战略是发行美元，在世界范围内获取一笔铸币税。通过美元的贬值，再获取一笔铸币税。现在世界各国的外汇储备中，美元占60%多，欧元占20%多，剩下10%是其他的货币。欧元从21世纪初投入市场，现在占到了20%多的份额，从美国人手里夺回不少财富，否则美元所占的份额一定会超过90%。我们应该明白，发行货币加上贬值，这就是美国从世界市场上攫取财富的手段。联系到当前的次贷危机，为什么美国房地产业会出现次贷危机呢？美国的金融机构，以格林斯潘为代表，并不是不知道有很多人是没有还款能力的，但是为什么还把房子卖给这些人呢？关键问题就是，美国要想获得铸币税必须超量地发行美元，要扩大贸易赤字，让贸易赤字逐年增长。而美国作为一个经济体，要维持经济发展，维持经济不萎缩，就必须靠内需来支撑。没有内需的支撑，美国就不可能从世界其他国家获取巨额的铸币税。众所周知，房地产的按揭制度已经是把未来的有支付能力的需求提前到今天来使用了。即使这样，美国为了获取铸币税而滥印的美元钞票太多了，把未来有支付能力的需求提前到今天还是支撑不住。因此，美国就把没有支付能力的需求也提前到今天。这就是那些金融机构给低收入甚至没有收入的人发放按揭贷款的原因。为了在世界市场上获取铸币税，就必须加大贸易赤字。为了保持美国经济不崩溃，就必须用内需来平衡贸易赤字。如果所有当前和未来的有支付能力的需求都不足以平衡贸易赤字的话（美国三亿人口的消费已经相当于中国和印度20多亿人口消费的三倍），美国就面临选择，或者减少铸币税收入，即将美元发行量减少到国内有支付能力的需求能够支撑的数量；或者制造没有支付能力的需求泡沫。从道德的角度来说，美国人当然应该选择前者，但铸币税给美国带来的利益诱惑之大使格林斯潘等选择了后者。特别是美国为此所发明的各种金融工具掩盖了需求泡沫，成功地将相当部分的损失转嫁到了其他国家。如果我们把各种金融衍生产品也视为美元的变形的话，由其他国家承担金融衍生产品泡沫的损失也相当于美国又获得了一笔巨额的铸币税。爆发世界金融危机的根本原因是在世界市场上的财富增长和分配中美国获取铸币税的战略。李兰：这次全球金融风暴会不会对美元体系产生较大冲击？许善达：冲击肯定是有的，但是美国和美元作为世界经济中心的地位基本上还不会改变。这是一个非常重要的判断。不要以为美国出现金融危机，美元就不行了。虽然美国有很多问题、很多困难，但是它基本的地位并没有改变。

本文摘自《2009·中国企业外部环境》

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　　 跟踪调查与实证分析研究，了解企业家对宏观经济、经济政策、改革热点及企业外部环境的认识以及担忧，反映企业家眼中的中国企业外部环境，同时根据调查中反映出来的问题，邀请政府官员、经济学家、社会学家、管理学家、心理学家等，帮助企业家深入地把握社会、经济、政治和文化等企业外部环境的发展变化情况，从不同的角度为企业家应对危机提出了非常及时和重要的建议，有助于企业家理清在当前瞬息万变的经济形势下企业面临的真正机遇和挑战，更好地进行企业战略决策。