(九) 英中科技合作和风险投资

　　2005年1月17日和18日，中国科技部与英国贸工部在清华大学共同举办了“第三届中英高技术论坛”。其中的重点活动—— 风险投资研讨会由中国科技部火炬中心承办。这个研讨会旨在通过中英双方的研讨，建立一种更好的沟通机制，加强双方在该领域内的合作。来自中英两国风险投资领域的专家、学者共同就风险投资和非公开权益资本在支持企业发展中的作用进行了交流研讨。全国人大副委员长成思危、科技部副部长刘燕华、科技部秘书长张景安、科技型中小企业技术创新基金管理中心副主任梁桂以及英国科学和创新部长盛伯里勋爵(Lord Sainsbury)出席会议并发表了演讲。中国未来竞争力的增强，主要体现在高新技术产业的发展上，而推动高新技术产业发展的重要因素就是风险投资的介入。作为促进高新技术产业发展不可忽视的重要力量，风险投资被称之为新经济的助推器。风险投资这一概念进入中国已有了20年历史。从1998年起中国的风险投资取得很大发展，目前，中国的风险投资机构有300余家，总规模达到500多亿元，但是，中国风险投资和非公开权益资本还只是刚刚起步，从中国风险投资和非公开权益资本投入结构看，2002年和2003年，中国境内投资和境外投资比例基本各占50％，但2004年和2005年来外国投资增长比境内投资快得多，目前境外投资占80％，境内投资占20％。而且境内投资中有政府和国有企业背景的投资占多数，真正民间投资的不多。

　　从目前看来，中国的风险投资和非公开权益资本投资者有急功近利的倾向，冒险意识差。从长远来看，中国风险投资和非公开权益资本的进一步发展离不开立法、创业创造创新三创文化、系统化支撑体系三方面的良好环境，需要在培养人才、自主创新和风险投资/非公开权益资本三方面共同努力。总的说来，风险投资家和非公开权益资本投资公司对政府干预风险投资和非公开权益资本业务持不欢迎态度，但包括英国在内的海外专家都认为，中国的科技风险投资和非公开权益资本在创建阶段，政府必须扮演重要的角色。因为中国的经济发展尚离不开政府的呵护，在很大程度上依然受政府的影响。中国政府是最具信誉的机构，也是社会财富的主要拥有者之一。只有中国政府支持引导(比如“出资”)，并在整个动作过程中发挥重要作用，才会吸引其他机构注资，共同参与。

　　中英在干细胞、新能源、网络、航天等许多领域有合作空间。英国贸工部科学和创新部部长盛伯里勋爵非常关注与中国的科技合作和风险投资交流。在盛伯里勋爵的支持下，中英在生物科学、清洁能源和环境保护等领域的合作不断升级。据官方披露的数据，仅2004年，中英就签署了6项技术转让协定。

　　那么，中国的科研地位究竟如何呢？如果单纯看发表的科研文章的多少，中国的排名不是很靠前。但实际上。中国的科研位置绝对比靠写文章来得前，最明显的例子就是载人航天和家蚕基因序列等技术。 当然，从全球的角度看，风险投资并不仅限于高新技术产业，但中国政府根据自身的发展战略，依靠风险投资，扶持高新技术发展，是非常明智的选择。那么英国方面对中国发展风险投资和非公开权益资本可以提供哪些方面的支持呢？

　　●    很多中国的中小企业在融资方面存在困难，从银行得不到资金。英国方面是可以提供两个方面支持的。一方面，包括汇丰银行、渣打银行、苏格兰皇家银行等在内的英国银行已经在中国政府规定的范围内开展经营活动，在华的英国银行可以在政策允许的范围内拓展业务范围，为中国企业提供更多的帮助；另一方面，英国的一些风险投资和非公开权益资本机构也已进入中国，未来，更多的英国风险投资和非公开权益资本会进入中国。

　　●    设立“早期项目中英合作奖”、“中英科技创业奖”等奖项，奖金由中英两方共同出资，从而鼓励中国科技人员的创新、创业和创造意识，奖励优秀的科技型初创企业以及中英两国的风险投资和非公开权益资本合作。这样，通过评选，可以引导更多的英国风险投资和非公开权益资本进入中国，帮助中国科技型中小企业的成长。

　　●    每一个英国的风险投资和非公开权益资本投资公司都有自己的重点投资领域。其经验是，只有把精力集中在某一领域，才能很好地把握技术、市场发展的脉络，才能对投资做出准确判断。而且在投资领域集中，有利于各项投资有效地集成，便于形成竞争合力，且对防范风险较为有利。笔者建议在风险投资和非公开权益资本的创建阶段，尤其要注意突出重点投资领域问题，因为对风险投资和非公开权益资本来讲，集中意味着效率。

　　●    中英联合组建风险投资公司和非公开权益资本投资公司。英国风险投资家和非公开权益资本投资公司可以与中国企业和政府合作创办风险投资基金，而公司规模可根据中方的要求而定。投资领域也可以相对集中，如出版、软件、生命科学、媒体等行业。从软件行业看，研究表明，中国软件人才是非常出色的，不逊于日本、韩国、印度等国家。将英国市场、信息、高科技开发环境与中国的勤劳聪明的软件工程人员相结合，一定会开发出在世界市场畅销的一流产品。英方降低了成本、缩短了开发周期并提高了质量和竞争力。中方则得到了所必需的资金、设备及营销权，培养在这一领域的高科技人力资源，增加就业机会和出口，掌握高技术产品市场的规律，并与国际知名大公司建立起市场联系，大大缩短中国在软件领域与先进国家的差距。生命科学方面也有同样的合作前景，尤其是在医疗设备和药品方面的合作，可以大大缩短研制和生产周期，这不仅是因为科技方面的合作，更是因为可以在两国同时进行试验，为加速各国医疗部门的审批提供大量及时的临床数据。

　　许多研究表明，中国正在日益成为创新科技新的发源地。英国高新技术等方面与中国加深合作是非常明智的选择，也是大势所趋。而且，英国在非公开权益资本和风险投资方面几十年丰富的专业技术和管理经验非常值得中国风险投资和非公开权益资本的专业人士借鉴。双方应该建立良好的机制，共同合作，推进中国风险投资和非公开权益资本的发展，推动中国风险投资和非公开权益资本真正走向成熟。

本文摘自《中国风险投资和非公开权益资本的崛起》

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　　 中国的风险投资和非公开权益资本还处于十分年轻的状态，但是这几年得到了非常快速的发展。在本书中，作者介绍了中国风险投资和非公开权益资本事业的概况，其中包括众多典型案例以及当前中国一些创新行业、科技行业及传统行业的大体情况。在涉及的诸多案例中，其中较为详细的有Flomerics、港湾、掌上灵通、腾讯、喷施宝、金蝶、用友、亚信、赛百诺、宁夏红、阿里巴巴等。本书还着重描述了一些参与风险投资和非公开权益资本投资的公司，如华平、IDG、中创、富达、软银、英联、凯雷等。通过阅读这些案例以及对相关理论的学习，读者对中国的风险投资和非公开权益资本会有一个宏观上和微观上的认识，并能从中吸取成功企业的经验。