澳大利亚金融市场监管机构已对CFD经纪商FXCM的运营实体发出临时停售令，原因是公司向“中等风险偏好”的投资者提供高风险的差价合约(CFD)，被视为违反了经纪商在设计与分销义务(DDO)下的目标市场界定(TMD)。
根据该命令，FXCM目前不得向新的零售客户发行CFD，也不得为新的零售客户开设可交易这些CFD的账户。相关CFD品种包括货币对和外汇篮子、国债与大宗商品、股票指数、股票与股票篮子，以及加密货币。
不过，经纪商的现有客户仍可平掉持仓。
监管机构今周五表示：“FXCM的CFD交易所涉及的风险，包括杠杆、波动性、流动性和定价风险，使其不太可能适合具有‘中等风险偏好’的投资者，无论TMD中列出的其他投资标准为何。”
此次行动是澳大利亚证券与投资委员会(ASIC)再次针对CFD经纪商在目标市场界定方面出现疏漏而采取的监管措施。
此前，监管机构也曾对包括盛宝银行(Saxo)和Mitrade在内的多家经纪商下达类似命令，但这些公司在修正问题后继续提供服务。
ASIC于2021年10月实施DDO规则，并严格监督金融服务公司的合规情况。规则要求金融产品提供商确保其产品在设计时考虑消费者需求，并以有针对性的方式进行分销，同时持续监测产品效果并定期重新评估其产品治理安排。
值得注意的是，监管机构后来发现，针对场外衍生品及其他高风险零售产品(包括CFD)的DDO规则仍有“显著改进空间”。
监管机构还严格限制经纪商向零售投资者提供的杠杆，相关限制将持续至2027年5月；此外，监管机构还禁止了二元期权，该禁令将持续至2031年10月。
针对FXCM的临时停售令有效期为21天，除非提前撤销，具体取决于该经纪商为修复问题所采取的措施。
监管机构补充称：“ASIC发布临时命令是为了阻止FXCM向零售客户发行CFD，因为这些产品的分销方式很可能与其目标市场中消费者的财务目标、状况或需求不一致。”